高通：业绩稳健 大摩调整目标价至 207 美元

【8 月 2 日，摩根士丹利发布研究报告】高通 6 月底止第三财季业绩及指引稳健，手机相关收入符合预期，中国 OEM 收入按年增逾 50%，受高端化趋势推动。 汽车相关业务收入按季升 34%，超市场预期，正迈向 2026 年相关收入达 40 亿美元目标。 大摩预计高通末财季收入为 99.27 亿美元，每股盈利 2.54 美元，2024 财年全年的收入、毛利率及每股盈利分别为 393.11 亿美元、55.8%及 10.08 美元，与此前预测大致相同。2025 财年全年的收入、毛利率及每股盈利预测分别为 436.14 亿美元、54.4%及 11.23 美元。 大摩将公司目标价由 220 美元降至 207 美元，维持“与大市同步”评级。