野村：下调百威亚太目标价至13.1港元 维持“买入”评级

野村发表研报称，百威亚太（01876）由于中国业务疲软和基数较高，2024年第二季度的业绩未能达到预期。预计2024财年下半年增长进入正常化。下调百威亚太目标价7%，从14.1港元削至13.1港元，维持“买入”评级。

2024年第二季公司业绩好坏参半：1）中国业务疲软，第二季度销量同比减少10%，平均销售单价同比减少5%，收入同比减少15%，原因是国内需求疲软，公司主要两个高端产品关键地区广东省和福建省天气恶劣以及2023年第二季度基数较高；2）公司在韩国和印度业绩强劲。2024年第二季度公司收入为17.6亿美元，同比减少11%，低于野村和彭博社预期3.6%和5%。