研报掘金｜中信证券：华能国际电力次季业绩下滑 予目标价5.2港元

中信证券发表研究报告指，华能国际(600011)电力次季业绩下滑，收入及净利润分别按年跌12.05%及29.58%。另外，集团次季的煤机业务利润11.55亿元，折算度电利润0.015元，相较于首季录得明显下降。受到火电电量下降影响单位折旧上升、结束暖气季后检修增加及发电效率下降、次季单位入炉煤价降幅有限是煤电业绩按季明显下滑的主因。考虑汛期来水持续偏丰机率较高，预计公司第三季的火电电量或持续受挤压，单位折旧上升的影响或会持续。中信证券(600030)维持华能2024至26年净利润预测，分别为120亿、158亿及171亿元，目标价为5.2港元，续予“买入”评级。