英伟达：Blackwell 出货延迟，花旗维持评级 ：AI 龙头

花旗发布报告，下调截至明年 1 月底止季度 Blackwell GPU 出货量预测。

但认为 AI 需求强劲，部分客户会上调 H100/H200 的需求，能抵销 Blackwell 销售减少的影响，大致维持截至 7 月底止及截至 10 月底止季度数据中心销售预测。

Blackwell 延期对明年 1 月底止季度数据中心销售影响约 15%。该行将英伟达截至明年 1 月底止 2025 财年的销售预测下调 5%，不过估计截至明年 4 月底止季度 Blackwell 销售将会回升。

仍视英伟达为 AIGPU 的龙头，长远市占率约 90%，维持“买入”评级，目标价 150 美元。