英伟达：Blackwell交付风波与股价起伏

【近期英伟达Blackwell芯片交付情况引关注】

英伟达Blackwell芯片延迟交付的信息近期备受瞩目。8月5日，英伟达方面称：“Hopper需求强劲，Blackwell样品试用已广泛开始，产量下半年有望增加，不对谣言评论。”

两年前，英伟达推出Hopper架构，推动业务和股价飙升。今年新推Blackwell架构，其创始人兼CEO黄仁勋曾表示已全面投入生产。但有媒体称，因设计缺陷，交付或推迟三个月及以上，可能影响Meta、谷歌和微软等大客户。

英伟达给出回复时，国内多家算力供应链企业股价下降。截至发稿，工业富联(601138)下跌6%、浪潮信息(000977)下跌1.58%、立讯精密(002475)下跌5.14%、中际旭创(300308)下跌3.51%、胜宏科技(300476)股价下跌8.21%、鹏鼎控股(002938)下跌4.85%。

自英伟达Blackwell产品发布，带动上下游产业链增长。全球和国内相关供应商众多，此前不少供应商股价有涨幅。但8月后，随着交付延迟消息传出，不少供应商股价下跌。

8月2日，胜宏科技证券事务部相关工作人员称，工厂目前生产经营正常。多家国内供应商对相关情况不予置评。

尽管近日英伟达概念股回落，年初至今仍有不同程度涨幅。截至8月5日午市收盘，胜宏科技涨幅最大，上涨73.92%，鼎鹏控股上涨58.37%，中际旭创上涨42.07%，工业富联上涨38.82%，浪潮信息上涨7.14%。

8月4日，工业富联发布2024年半年度业绩快报，营收2660.9亿，同比增长28.69%，归母净利润87.4亿，同比增长22.04%，均创同期新高。

目前Blackwell芯片小批量试用和出货，预计四季度大规模量产，业绩变化预计2025年体现。

英伟达正和台积电进行新测试生产解决设计问题，大规模出货预计明年一季度。还有消息称，美国司法部或对其启动反垄断调查。

市场对其业绩期待高，Counterpoint Research副研究总监Brady Wang此前预测，英伟达2024年数据中心收入将超720亿美元，同比增长134%。

大摩报告乐观，认为Blackwell生产情况可控。但也有业内人士认为仍存问题，延迟传闻短期内影响股价，8月2日，英伟达股价跌1.78%收于107.27美元/股，总市值2.64万亿美元，今年年初至今上涨116.64%。