计算机行业周报：海外科技巨头迎来财报披露密集期 加码AI仍是一致方向

　　海外科技巨头迎来财报披露密集期
　　1）微软：云服务略低于预期，持续加码AI 上调CAPEX。FY24 实现营收2450 亿美元（YoY+15%）；净利润881 亿美元（YoY+22%）。本季的CAPEX 投入环比提升36%至190 亿美元，几乎均为云计算和AI相关的支出，并且预计2025 年的资本支出将继续增长。
　　2）谷歌：云业务持续增长，但广告增速不及预期。FY24Q2 实现营收847 亿美元（YoY+14%）；净利润为236 亿美元（YoY+29%）。目前有超过150 万开发者在使用Gemini,搜索领域AI Overviews 测试反馈积极，Circle to Search 目前已在超过1 亿台Android 设备上提供。
　　3）Meta：数字广告增长强劲，AI 提高广告货币化效率。FY24Q2 实现营收391 亿美元（YoY+22%）；净利润135 亿美元（YoY+73%）。核心的广告业务营收383 亿美元（YoY+22%）。
　　4）AMD：上调全年数据中心收入指引。FY24Q2 实现营收58.35 亿美元（YoY+9%）；Non-GAAP 净利润为11.26 亿美元（YoY+19%）。公司将全年数据中心GPU 销售指引从40 亿调升至45 亿美元。
　　5)高通：手机业务回暖，AI 有望带来新增量。FY24Q3 实现营收93.9亿美元（YoY+11.24%）；Non-GAAP 净利润为26.5 亿美元（YoY+25.8%）。
　　公司在FY24Q3 业绩会上多次提及AI 带来的新增量，包括AI 手机、AIPC、AR 等方面。
　　6）ARM：AI 促进许可证业务快速增长。FY25Q1 实现营收 9.39 亿美元（YoY+39.1%）；净利润为2.23 亿美元（YoY+112.4%）。ARM 本季度许可证业务实现收入4.7 亿美元（YoY+71.6%），主要系AI 的旺盛需求导致有更多企业开始采用ARM 来研发芯片。
　　7）苹果：软件服务再创新高，Apple Intelligence 开发者版推出。
　　FY24Q3 苹果实现营收857.8 亿美元（YoY+4.9%）；净利润为214.5亿美元（YoY+7.9%）。7 月29 日，Apple Intelligence 在iOS 18.1Beta 版中开放了部分功能供开发者体验。
　　业绩整体符合预期，加码AI 仍是一致方向
　　我们认为海外科技巨头本季度业绩整体符合预期，并在持续加码AI投资，尤其是在基础设施领域的投入，我们认为AI 算力的投资机会或将长期延续，建议关注：英伟达、AMD、博通；国内参与全球AI算力产业链的相关公司：浪潮信息、联想集团、工业富联、紫光股份等。此外，我们还建议关注端侧AI 的相关公司：Apple、Qualcomm等。AI 应用方面，建议关注：Adobe（AIGC）、多邻国（AI+教育）、金山办公（AI+办公）、美图公司（AI+图像编辑）等。
　　风险提示：AI 进展不及预期，市场竞争加剧，研发不及预期等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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