风电周报：浙江2.5GW海风项目获批 原材料价格持续走低

　　本周行业概括：1）行业动态：上海市浦东新区发展和改革委员会发布《关于组织开展上海市2024 年第二批可再生能源和新能源专项资金奖励项目申报的通知》。支持范围的海上风电包括，近海海上风电项目——在本市管辖海域范围建设的海上风电项目。深远海海上风电项目——在国家管辖海域范围建设并在本市消纳的海上风电项目。支持方式为，对企业投资的深远海海上风电项目和场址中心离岸距离大于等于50 公里近海海上风电项目，根据项目建设规模给予投资奖励，分5 年拨付，每年拨付20%。对场址中心离岸距离小于50 公里近海海上风电项目，不再奖励。浙江省政府服务网连续发布普陀2#海上风电场项目、象山3#海上风电项目、象山4#海上风电项目、象山5#海上风电项目、象山6#海上风电项目等五个海上风电项目核准批复文件，规模共计2508MW。2）板块涨跌幅：本周相关个股标的煜邦电力、巨力索具、康达新材、上纬新材和力星股份领涨，涨幅分别为9.90%、5.88%、5.34%、4.76%和4.46%；海锅股份、新强联、三一重能、起帆电缆和天顺风能领跌，跌幅分别为-9.85%、-8.99%、-7.97%、-6.82%和-6.74%。3）装机数据跟踪：2024年1-6 月，全国风电新增装机25.84GW，同比2023 年同期增长12.40%；全国风电发电量4755 亿千瓦时，占全社会用电量10.21%。4）原材料价格：相对于上周原材料价格，本周中厚板、螺纹钢、废钢指数、现货铜和现货铝价格下跌，铸造生铁和现货环氧树脂价格持平。
　　行业点评观点：7 月30 日，中共中央政治局会议强调因地制宜发展新质生产力，推动高质量发展，防止内卷竞争。在碳达峰和碳中和目标的推动下，海上风电作为新质生产力的重要组成部分，因其高技术含量、高发电量和对产业链的高质量带动，备受行业青睐。中国在单机容量、装机规模和技术水平上已经领先全球。然而，快速发展的背后，质量问题频发、吊装运维资源紧张和高额的运维费用等问题也日益凸显。业内专家指出，海上风电行业应放缓发展节奏，注重产品的测试验证和质量提升，通过全生命周期的平稳运行创造价值，而非追求短期利益和更低度电成本。风电机组的大型化需要更加严格的技术标准和稳定的工艺流程，经过充分测试验证的产品和技术才能保证投资回报率。政府和产业链各方应共同努力，引导行业从价格战转向价值战，确保市场秩序更加规范有序，推动中国从风电大国向风电强国转变，最终实现全球碳减排目标和　　新能源发展的红利。
　　分陆上和海上风电来看，2024 年1-6 月全国陆上风电新增装机并网25.01GW，同比增长14.25%，海上风电新增装机并网0.83GW，同比下降24.55%；陆上风电累计装机429.93GW，同比增长20.18%，海上风电累计装机38.17GW，同比增长21.33%。价格方面，2023 年以来海上风机中标价格下降趋势明显，均价为3468.29 元/kW。招投标方面，本周风电机组启动招标1000MW，为4个风电项目；采购开标2200.6MW，为10 个陆上风电项目和1 个海上风电项目。陆上风电项目中标均价为1876.88 元/kW，海上风电项目的中标均价为3667 元/kW。
　　行业估值：本周风电设备指数最新TTM 市盈率为27.7 倍，MRQ 市净率为1.29倍，环比上周市盈率有所上升，市净率有所下降。估值水平方面，2024 年7月29 日-8 月2 日风电设备指数市盈率区间为26.34 倍~28.40 倍，市净率区间为1.29 倍~1.32 倍。
　　投资建议：随着国家能源局的能源工作指导意见出台以及沿海省份海风重点项目清单公示，江苏海上风电建设启动在即，广东海上柔直输电工程获核准批复，上海深远海风电规划获批复超29GW，带动我国海上风电景气度持续攀升。塔架管桩环节有望直接受益，随后是海缆环节最为相关。产业链零部件企业也将受益于海风建设提速和海外市场拓展的需求提振，大型化趋势和新技术的应用打开整机和零部件企业发展空间。随着需求改善，塔筒管桩产能利用率和单吨盈利同步提升，建议关注海外市场开拓顺利和订单获取能力较强的海力风电、泰胜风能、天顺风能、大金重工、天能重工；风电向深远海迈进将显著提升对行业领先海缆企业高电压等级产品的需求，重点推荐区位优势明显及有望进一步取得突破的企业，如东方电缆、起帆电缆；建议关注海外市场布局长久，产品认可度和市占率高，大客户关系持久稳定的零部件企业，如金盘科技、振江股份、金雷股份、日月股份、中际联合等。
　　风险提示：原材料价格短期剧烈波动风险；风电项目延期及装机不达预期风险；宏观经济下行风险；全球政治形势风险；市场竞争加剧风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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