电力设备行业事件点评报告：新型电力系统方案发布 重视电网设备和储能环节投资机会

　　事件：
　　8 月6 日，国家发展改革委、国家能源局和国家数据局三部委联合发布关于印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027 年）》的通知。《方案》在2024—2027 年重点开展电力系统稳定保障行动、大规模高比例新能源外送攻坚行动、配电网高质量发展行动、智慧化调度体系建设行动、新能源系统友好性能提升行动、新一代煤电升级行动、电力系统调节能力优化行动、电动汽车充电设施网络拓展行动和需求侧协同能力提升行动等9 项专项行动，推进新型电力系统建设取得实效。
　　投资要点：
　　“发、输、变、配、用”各环节加快推进，电网设备有望充分受益。发电侧强调电力系统稳定：（1）优化加强电网主网架；（2）提升新型主体涉网性能；（3）推进构网型技术应用；（4）持续提升电能质量。输变电强调大规模高比例新能源外送：（1）提高在运输电通道新能源电量占比；（2）开展新增输电通道先进技术应用。配电网强调高质量发展：（1）组织编制建设改造实施方案；（2）健全配电网全过程管理；（3）制定修订一批配电网标准；（4）建立配电网发展指标评价体系。需求侧强调协同能力提升：（1）开展典型地区高比例需求侧响应；（2）建设一批虚拟电厂。
　　建设共享储能和新型储能，加强电动汽车与电网融合互动。通过布局一批共享储能电站，完善调用和市场化运行机制，进而提升系统层面的电力保供和新能源消纳能力。探索建设一批液流电池、飞轮、压缩空气储能、重力储能、二氧化碳储能、液态空气储能、钠离子电池、铅炭电池等多种技术路线的储能电站，引导新型储能电站的市场化投资运营。充分利用电动汽车储能资源，全面推广智能有序充电。支持开展车、桩、站、网融合互动探索，研究完善电动汽车充电分时电价政策，探索放电价格机制，推动电动汽车参与电力系统互动。储能对电网的重要性日益提升，有望加快国内储能电站建设、竞争格局改善，同时进一步打开新能源装机空间。
　　两网资本支出持续提升，推进电网设备大规模更新。国家电网投资首次突破6000亿元，同比新增投资711 亿元，新增投资主要用于特高压交直流工程建设、加强县域电网与大电网联系、电网数字化智能化升级，更好保障电力供应、促进西部地区大型风电光伏基地送出、提升电网防灾抗灾能力、改善服务民生。南方电网表示，在本轮设备更新改造中，配电网可靠性提升工程占有重要地位，投资比重达到14.66%。预计到2025 年，配电网将达到5000 万千瓦分布式光伏、250 万台充电桩接入水平，2027 年基本实现柔性化、智能化、数字化转型。
　　投资建议：建议关注：（1）国内特高压及输变电项目一次设备标的：思源电气、许继电气、平高电气、国电南瑞、中国西电；（2）受益配网设备改造标的：东方电子、四方股份； （3）布局虚拟电厂标的：国能日新、国网信通、九州集团；（4）储能环节受益标的：阳光电源、上能电气、盛弘股份。
　　风险提示：电网投资不及预期；特高压建设不及预期；原材料价格波动风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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