农业重点数据跟踪周报:供应偏紧猪价升破20元 持续推荐生猪养殖

2024-08-12 09:15:09 和讯  财通证券余剑秋
  生猪养殖:猪价偏强上涨,价格周期反转。市场挺价情绪较强,供应持续偏紧张,猪价向上持续创年内新高;补栏积极性一般,压栏和二育进场较为谨慎。中长期,企业现金流压力明显,价格周期反转,持续推荐配置生猪养殖。1)数量端:7 月能繁母猪存栏有所增加。根据钢联统计,7 月能繁母猪存栏量较6 月环比+1.11%,其中规模场环比+1.14%,中小散环比+0.20%。2)价格端:震荡向上。根据涌益咨询,8 月8 日,商品猪出栏价为20.33 元/kg,周环比+4.47%。相关标的:牧原股份,温氏股份,新五丰,巨星农牧。
  禽类养殖:白鸡价格震荡。据钢联统计,6 月祖代引种及自繁更新量在7.90 万套,环比-44.56%,同比-26.72%,其中美国引种量为6.20 万套。伴随猪周期反转,后续商品代价格有望和猪价形成共振。相关标的:圣农发展,益生股份。
  动保:行业需求有望触底回升,潜在成长性持续催化。从养殖周期角度,猪价开启上行有望推动行业触底回升,从行业批签发数据来看,2024 年Q1/Q2/6 月,圆环同比-18%/-7%/0%,伪狂犬同比-44%/-36%/-31%。从产品周期角度,非瘟疫苗、猫三联等新品研发上市顺利,有望进一步打开行业成长空间。相关标的:中牧股份、科前生物、生物股份等。
  种业:转基因产业化不断推进,关注各公司Q3 预收款情况。基础农产品方面,7月USDA 报告玉米全球产量调增,大宗原材料价格本周普遍下跌。转基因方面,2024 年3 月农业农村部发布第二批品种审定公示,短期关注转基因种子的价格以及今年的制种面积,长期关注行业竞争格局转变以及各公司业绩的量价齐升。相关标的:大北农、隆平高科、登海种业、荃银高科等。
  宠物:外销方面,随海外去库结束出口数据逐步改善,据海关数据,2024 年1-6月零售包装狗食或猫食饲料出口同比分别为+37.9%/+28.4%/+7.1%/+14.7%/+25.4%/+37.3%;内销方面,618 大促落下帷幕,各大平台宠物行业均取得亮眼的增长,持续看好行业增长以及头部公司在国内市场市占率的提升。相关标的:乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份。
  风险提示:原材料价格波动风险,动物疾病风险,极端灾害风险
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(责任编辑:王丹 )

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