研报掘金｜华泰证券：上调中芯国际目标价至24港元 上调2024至26年盈测

华泰证券发表报告指，中芯国际次季营收按季增长8.6%，毛利率为13.9%，产能利用率按季提升4.4个百分点至85.2%，收入超市场预期3% 。公司预计第三季营收按季增长13%至15%，毛利率18%至20%，收入指引按季增速显著高于UMC、华虹等同业，毛利率中位数超过市场预期16%。报告指，中芯认为消费电子需求复苏；地缘政治因素影响下，本地化生产需求旺盛是业绩强劲增长的主要原因。

为反映需求增长，该行上调2024和2025年收入预测各8.3%和2.5%。同时上调2024至2026年净利润预测升31.1%、8.2%及17%至7.62亿、7.9亿及8.63亿元，上调目标价20%至24港元，维持“买入”评级。