深度*行业*交通运输行业周报：集运运价指数周环比回落 7月物流业务量保持扩张

　　航运方面，集运运价指数周环比回落，各类船型新船订单有所增长。航空方面，上半年出入境人数大增，长三角出境游升温。快递物流方面， 7 月份物流业务量保持扩张，新增需求总体平稳。
　　核心观点：
　　①集运运价指数周环比回落，各类船型新船订单有所增长。截至8 月8日，Drewry 世界集装箱指数环比下降3%至5,551 美元/FEU，比2021 年9 月疫情高峰时的10,377 美元/FEU 下降了47%，比2019 年疫情前1,420 美元/FEU 的平均水平高出291%。本周上海至欧美主要航线运价普跌，上海-鹿特丹环比下降3%至7,929 美元/FEU，上海-热那亚环比下降4%至7,309 美元/FEU，上海-纽约环比下降3%至8,931 美元/FEU，上海-洛杉矶环比下降4%至6,501 美元/FEU。根据Banchero Costa 最新数据，油轮订单是目前新造船订单量增长的主力，东太平洋航运、挪威船东Seatankers、沙特阿拉伯Bahri 公司等航运公司在亚洲造船厂提高新建油轮投资，VLCC 、LR2 型油轮等新增订单预计在2027 年前后相继交付。②上半年出入境人数大增，长三角出境游升温。国家移民管理局最新数据显示，上半年，全国移民管理机构共查验出入境人员2.87亿人次，同比增长70.9%，各口岸入境外国人1463.5 万人次，同比增长152.7%。其中通过免签入境854.2 万人次，同比增长190.1%。随着国际航线供给不断增加，不少长三角游客青睐前往东南亚、欧洲、北美等地度假。根据同程旅行统计，今年暑期，长三角旅客的出境机票、国际酒店预订热度高，韩国、日本、泰国、新加坡、马来西亚、澳大利亚等地成热门目的地。东部机场集团有限公司数据显示，7 月，南京禄口国际机场的国际及港澳台客运航班起降1825 架次、同比增长80.7%，旅客吞吐量26.5 万人次、同比增长66.8%，平均出港客座率达81.2%。③7月份物流业务量保持扩张，新增需求总体平稳。中物联发布数据显示，7 月份，中国物流业景气指数为51%，较6 月份回落0.6 个百分点；中国仓储指数为46.5%，较6 月份回落2 个百分点。7 月份，物流企业新订单指数为51.2%，环比回落0.7 个百分点。分地区来看，受连续高温和洪涝灾害影响，部分城市和干线运输受到短暂冲击，新订单指数有所回落，但影响有限，东部地区和中部地区新订单指数分别为51.2%和51.7%，对全国指数形成有力支撑，西部地区新订单指数也保持在50%以上。从主要行业来看，除仓储业、装卸搬运业和水上运输业以外，其他行业新订单指数均保持在景气区间，但新增需求也出现一定分化，今年夏季，水资源充沛水电满发，铁路大宗能源原材料物资运输需求有所放缓，铁路运输新订单指数环比回落0.6 个百分点。航空运输业新订单指数为57.9%，保持高位趋稳态势。
　　行业高频动态数据跟踪：
　　①航空物流： 7 月下旬至8 月上旬期间，空运价格整体平稳。②航运港口：集运运价指数下跌，干散货运价下跌。③快递物流：6 月快递业务量同比增加17.70%，快递业务收入同比增加10.77%。④航空出行：2024年7 月第六周国际日均执飞航班1708.00 次，环比+0.40%，同比增加70.10%。⑤公路铁路：7 月29 日-8 月4 日，全国高速公路累计货车通行5118.4 万辆，环比下降0.15%。⑥交通新业态：2024 年Q2，联想PC 电脑出货量达1472 万台，同比上升3.66%、环比上升，市场份额环比上升。
　　投资建议：
　　建议关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，建议关注东航物流、中国外运。
　　关注低空经济赛道趋势性投资机遇。推荐顺丰控股，建议关注中信海直。
　　关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会。建议关注渤海轮渡、海峡股份。
　　关注电商快递投资机会。推荐极兔速递、中通快递、申通快递、韵达股份。
　　风险提示：
　　航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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