工程机械电动化专题报告：工程机械电动化时代启幕 策略引领技术突破进入新篇章

工程机械电动化大势所趋，市场未来空间广阔。
电动化是工程机械绿色发展的重要方向之一，目前工程机械全球电动化率仍较低，提升空间大。根据Interact Analysis的研究，如果将叉车、剪叉式升降机、伸缩臂高空作业平台等设备剔除在外，2022年的纯电动设备的占比不足0.1%，到2027年，预计电动化率将略低于1%，直到2030年左右才提升到5%左右。总之，与货车和客车市场相比，非道路设备市场的电动化速度要慢得多。
工程机械电动化的技术进步推动出口增长，领先的后市场服务水平使得竞争力持续增强。从原材料端看，电池价格的下降使得工程机械电动化回本周期大幅缩短。随着电池技术的飞速进步与规模化生产的持续深化，电池成本近年来呈现显著下降趋势，这一变化对工程机械行业产生了深远影响。企业购买电动工程机械的初期投入得到了有效缓解，使得电动化工程机械的经济性更加凸显。同时，优秀的后市场服务能力大大增强了我国电动工程机械市场的竞争力，这些优势不仅提升了行业整体水平，还促进了电动工程机械市场的健康发展，刺激国外厂商购买我国服务、促进出口增长。
电动化产品成本端经济性优势突出，我国在全球市场中具有优势。虽然电动工程机械的初始生产成本可能高于传统燃油工程机械，但其在运营和维护成本上的优势使得其综合成本更具优势。随着电池技术的不断进步和成本的进一步降低，电动工程机械的市场竞争力将不断提升。在电动设备运营维护成本优于燃油设备的背景下，油电双价的明显优势使我国电动化工程机械设备更具竞争力，持续带动出口，并逐步实现品牌国际化。
国家政策推进工程机械电动化持续发展，加快双碳目标节能减排的进程。
工程机械电动化快速推进，关键技术多样化发展。
三电为电动车辆核心技术，在工程机械行业应用前景广阔。国内三电技术不断趋于成熟，在汽车领域已得到广泛应用，在工程机械领域需结合工况和结构特点展开专门研究。根据华侨大学的研究，采用电机代替发动机后，电机在速度控制的静动态性能方面得到了大幅提高。电机的转速响应时间可达80 ms，远高于发动机的转速响应时间。此外，电机过载能力强，其峰值功率一般为其额定功率的2 倍以上。与发动机相比，电机高效区间也相应增加，在80%的工作区间里效率高于90%。
智能化转型升级是制造业趋势，推动工程机械工作效率不断提高。工程机械的智能化进程呈现出一个循序渐进的演变路径，它从基础的采集智能化起步，逐步迈向机群智能化，最终目标是实现智慧施工的全面覆盖。智能化转型的核心驱动力，推动设备向更加高级别的“机器人化”方向迈进，不仅提升作业效率与精度，还深刻改变着施工行业的运作模式与未来面貌。
电动工程机械市场需求持续走高，各类产品发展程度参差不齐。
叉车是工程机械行业中电动化率最高的产品之一。随着环保意识的完善与科技的发展，我国对新能源产业的支持开始助力叉车行业改头换面。2020年中力股份在业内首次提出“油改电”理念，呼吁同行将内燃叉车转换为锂电叉车。iFind数据显示，2024年6月我国叉车总销量为111717台，同比+11.07%。其中内燃叉车销售28356台，电动叉车为83361。电动叉车占据总销量的74.62%。根据历年数据比较，目前电动化率仍在逐年增长中，未来可期。
装载机是工程机械主要类型，我国装载机电动化率近年来快速增长。截止至2024年7月，我国电动装载机当月销售1317台，同比+331.80%，当月我国电动装载机渗透率达到15.72%，按累计销量计算，2024年1-7月电动装载机渗透率也达到了9.83%。从目前趋势来看，我国装载机电动化速度极快，预计未来可达20%以上。
电动挖掘机较柴油挖掘机优势明显，高性能储蓄电池是维持电动挖掘机的核心技术。根据中国工程机械行业协会数据，2024年我国1-7月电动挖掘机销量分别为12、2、12、5、7、16、2台，目前在我国挖掘机销售总量中占比较低，截止至目前电动化渗透率不到0.1%。但在电动化趋势不断推进的背景下，龙头企业如三一重工、徐工机械、柳工等均推出了不同的电动挖掘机产品，未来市场空间广阔。
推荐标的：三一重工、徐工机械、杭叉集团、安徽合力。建议关注：柳工。
风险提示：经济波动风险；市场竞争风险；供应链安全风险；原材料价格波动的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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