操盘必读：可穿戴式脑机接口标准征求意见，行业进展持续出现；美CPI同比收窄，道指站上40000点!

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数集体收涨，道指涨0.61%，回到40000点上方，纳指涨0.03%，标普500指数涨0.38%，热门科技股涨跌不一，特斯拉跌超3%，谷歌跌超2%，英伟达涨超1%，苹果、微软涨幅不足1%。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.63%。哔哩哔哩跌超6%，爱奇艺跌超5%，唯品会、蔚来、小鹏汽车跌超4%，理想汽车跌超3%，百度、微博、阿里巴巴跌超2%，网易跌超1%，京东、满帮小幅下跌。腾讯音乐、富途控股小幅上涨。

2、美国7月CPI同比上升2.9%，前值为上升3%；美国7月CPI环比上升0.2%，前值为下降0.1%。美国7月核心CPI同比3.2%，前值3.3%。WTI原油期货结算价跌1.75%，报76.98美元/桶。布伦特原油期货结算价跌1.15%，报79.76美元/桶。COMEX黄金期货收跌0.87%，报2486美元/盎司；COMEX白银期货收跌0.63%，报27.61美元/盎司。

3、离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.1471元，较周二纽约尾盘涨8点，盘中整体交投于7.1536-7.1309元区间。欧股主要指数收盘普涨，德国DAX30指数涨0.5%，英国富时100指数涨0.52%，法国CAC40指数涨0.8%，欧洲斯托克50指数涨0.67%。

（二）宏观新闻

8月14日，央行主管金融时报发布评论员文章《促进债券市场在规范中健康发展》称，央行从宏观审慎角度出发持续关注并提示债券市场风险。近期债券市场有部分机构存在出借债券交易账户、报价明显偏离市场水平等现象，金融管理部门打击扰乱市场秩序违法行为，有利于规范市场运行，维护良好市场秩序，促进金融市场长期稳定发展。债券市场规范和发展是互促互进、并不矛盾的，在规范中能够实现更好的持续稳健发展。

（三）机构观点

三十三度资本基金经理程靓：目前市场的缩量不是坏事，可能意味着真正的结构性底部的来临。近几个交易日，基本已经放弃护盘了，除了成交额急剧萎缩以外，市场整体来说，并没有形成可以被放大的风险，侧面说明市场内部自身正在形成一种做多的力量。我觉得当下市场正在溯本清源，同时从股债收率比、破净率等一系列客观的历史数据来说，这些已经在慢慢证明底部出现。我们仍旧维持2841是当前的底部判断，只是在这个过程中保持仓位的灵活，目前可以维持6成仓左右，等待进一步确认后再放大仓位。对于后续的市场机会，建议充分把握 以AI服务器产业链，AI消费电子、无人驾驶、商业航天等融合了行业发展的大周期属性以及新质生产力为导向的作为关注的重点。其中AI服务器产业链特别是映射英伟达放心的CPO、PCB以及高速铜缆，同时辅助以华为产业链。而AI消费电子整体上则是以果链为基础，同时叠加智能眼镜等作为辅助。而无人驾驶和商业航天，则主要是从技术和受益程度这两个方面进行深入。

融智投资基金经理夏风光：从历史上看，成交量的极度萎缩，往往对应着一个重要底部。在市场的底部，投资者的信心已经被消磨殆尽，在下跌的过程当中，越来越多的投资人离场，市场中沉淀的都是长期资金。但由于信心的不足，主动进场的资金也非常稀少，这时就有地量现象的出现，这是一种弱平衡的态势，这和当前的市场特征是一致的。地价往往和地量是同步出现的，因为市场计入的悲观预期足够多，一旦基本面环境改善，新增资金进场，这种平衡会被轻易的打破，从而出现底部。就当前而言，能够扭转当下局面的因素，可能有三：一是新一轮逆周期政策的落地，激发市场的想象空间。二是海外降息和人民币汇率强势的确定，提升国内政策空间，也加大 a股资产的吸引力。三是具有规模效应的长期耐心资本的出现，直接改善市场的供求格局。

壁虎资本基金经理陈雯：8月初受美股就业及经济数据不及预期影响，叠加日本加息、中东地缘政治影响，全球市场遭遇重挫。国内方面在全球高风险资产动荡下A股相对安全，但是市场仍然缺乏增量资金，成交额也创新低，说明投资者对A股还是缺乏信心。但是8月是政策步入落实阶段，人民币的升值也缓解了近期汇率的压力，半年报优秀的公司还是收到了资金的青睐，业绩优秀的公司有提前见底的信号。长期看A股估值价值凸显，经济企稳预期下外资流入中国市场可期，短期看基本面数据仍有压力，市场进入政策、底部观察期。我们秉承长期价值投资理念，配置新质生产力等科技领域行业，尤其是具备产业自主逻辑的公司，静待花开。

（四）行业掘金

1、TrendForce最新报告显示，随着英飞凌、德州仪器等对GaN（氮化镓）技术倾注更多资源，功率GaN产业的发展将再次提速。消费电子是功率GaN产业的主战场，并由快速充电器迅速延伸至家电、智能手机等领域。2024年AI服务器占整体服务器出货的比重预计将达12.2%，较2023年提升约3.4%，而一般型服务器出货量同比增长仅有1.9%。为了应对更高端的AI运算，服务器电源的能效、功率密度必须进一步提高，GaN已成为关键解决技术之一。为获得性能更优的氮化镓器件以抢占市场份额，各大厂商正在在垂直型结构和提高集成度等方向上寻求技术突破。随着氮化硅功率器件的性能及性价比的进一步提升，看好其在汽车电气系统、大规模集成电路等领域的发展。概念股包括海特高新(002023)，赛微电子，长光华芯等。

2、据报道，国际星闪联盟宣布，开始征集“星闪联盟互联互通专项测试”的参与厂商。据悉，互联互通测试是确保不同厂商星闪设备能够进行互操作并提供一致性能的重要测试，按照星闪联盟的规定，所有的星闪列名产品都要通过互联互通测试。星闪虽主要承载智能汽车、智能家居、智能终端和智能制造等快速发展的新场景应用。星闪NearLink是中国原生的新一代近距离无线技术，致力于短距通信技术创新和产业生态。其具备低时延、高吞吐、高并发、高可靠、抗干扰和精定位6大领先的技术能力，解决了Wi-Fi和蓝牙在智能终端和智能家居部分细分场景下无法满足时延和可靠性等极致体验的需求。星闪NearLink正在与蓝牙、Wi-Fi形成“三足鼎立”之势。概念股包括天邑股份(300504)，炬芯科技，佳禾智能等。

3、中国信息通信研究院旗下的脑机接口产业联盟发布消息，西安臻泰智能科技有限公司联合陕西省医疗器械检验院和中国信息通信研究院等单位，牵头业内单位起草《可穿戴式脑机接口专用脑电采集分析系统》团体标准，现发布征求意见稿。该标准有利于推动脑机接口领域脑电信息采集平台设计开发的规范化和通用化，促进脑机接口产业高质量发展。世界各国均高度重视脑科学发展，长期给予立项和资金支持。脑机接口关键技术与硬件设备齐头并进，推动BCI系统从实验室走向市场化应用。脑机接口海外融资热点不断，临床试验引人注目。随着脑机接口产品进入临床试验期，投资机构开始聚焦取得技术突破迈入临床试验的公司。概念股包括汉威科技(300007)，诚益通(300430)，中科信息(300678)等。

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