大行评级｜瑞银：下调石药集团目标价至9.1港元 维持“买入”评级并指估值吸引

瑞银发表报告指出，石药集团第二季业绩远逊预期，期内收入按年跌9%至73亿元，低过该行及市场预期12%与14%；纯利跌8.5%至14.1亿元，亦较该行及市场预期低18%与17%。虽然毛利率按年跌0.6个百分点，但由于销售费用比率下跌5.2个百分点，令经营利润率扩张1.2个百分点。至于研发/行政开支比率按年各增长2.7及0.7个百分点。该行将石药2024至2026年盈利预测各下调4%、6%及6%，对其目标价由10.1港元下调至9.1港元，维持“买入”评级，认为公司估值吸引。

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