电力设备及新能源行业周报:固态电池产业化进程提速 能源重点领域大规模设备更新实施方案出台

2024-08-25 18:35:07 和讯  华金证券张文臣/周涛/申文雯
  投资要点
新能源汽车:本周,据GGII 数据显示,2024 年H1 全球动力电池装机量约346.5GWh,TOP10 中国内企业占据6 席,合计市占率达62%,进一步蚕食日韩企业份额;其中,宁德时代2024H1 装机量135.2GWh,市占率39.02%,同比2023 年+3.08pct。宁德时代获得一项发明专利授权,专利名为“一种电芯析锂分析方法、装置、可读存储介质及电子设备”。钠电池初创公司Natron Energy将投资14 亿美元(折合约100.3 亿元)在美国建立第一家钠电池大型工厂。恩捷股份旗下湖北恩捷16 条隔膜生产线全线贯通。哪吒S 猎装车型将于8 月25日正式上市。亿纬锂能发布2024 年半年度财报,2024H1 公司实现营收216.59亿元,同比-5.73%;归母净利润21.37 亿元,同比-0.64%。公司动力/储能电池出货量分别为13.54GWh/20.95GWh,同比分别+7.03%/+133.18%。固态电池动态一览:Natrion 宣布获得美国空军两项合同,其中I 期合同聚焦于研发低温操作及形变能力的固态锂金属电池;国轩高科已实现车规级全固态电池制备及基础性能验证;鹏辉能源半固态电池和固态电池产品当前处于送样测试阶段,但预计一年内不会大批量生产。四川省首个固态电池创新产业园将在宜宾正式开工建设,产能40GWh、总投资近100 亿元;乔治费歇尔金属成型科技(昆山)有限公司4.5MW/8.94MWh 储能项目正式开工建设,项目电池系统采用清陶能源的280 型半固态磷酸铁锂电池;北京恩力动力与美国一家知名商用车制造企业签署定点信,计划于2025 年年底供应电动汽车固态电池。我们预计锂电行业排产有望逐步向好,叠加行业估值已处于历史低位,我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复,建议关注,动力电池:宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中创新航;正极:当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份等;隔膜:恩捷股份、星源材质等;负极:尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、索通发展等;电解液:天赐材料、新宙邦、多氟多等;辅材:科达利等;复合箔材相关标的:英联股份、宝明科技、骄成超声等。
新能源发电:光伏板块:1.产业链价格情况,硅料方面:硅料供应端本期保持平稳趋势,并且预计八月整体新增供应规模与前期预估环比下降的情况相符;硅片方面:本周硅片价格维持稳定,P 型硅片中M10,G12 尺寸成交价格来到每片1.25与1.7 元人民币。N 型M10,G12,G12R 尺寸成交价格来到每片1.08、1.5 与1.23元人民币左右;电池片方面:本周电池成交均价出现下调,P 型M10 和G12 尺寸来到每瓦0.28-0.285 元人民币。在N 型电池片方面,M10TOPCon 电池片均价也在每瓦0.28-0.285 元人民币。2.光伏热点新闻,8 月21 日,河南开封市发改委发布关于发布开封市2024 年第二季度分布式光伏承载力评估等级结果的公告。公告显示,基于河南省内市场规模的红黄绿消纳情况,尉氏县、市区、祥符区、通许县、杞县多地出现红色消纳区域。开封市发改委表示,考虑省、市实际情况,各开发主体和个人须充分考虑市场消纳和投资风险承受能力,选择适宜地区开发建设分布式光伏,促进源荷协同发展。建议关注:隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、双良节能、京运通、爱旭股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创。风电方面,1-7 月风电新增装机容量2991 万千瓦,同比增长360 万千瓦。8 月21 日,国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》,方案提出推进风电设备更新和循环利用,按照《风电场改造升级和退役管理办法》的要求鼓励并网运行超过15 年或单台机组容量小于1.5 兆瓦的风电场开展改造升级。烟台市人民政府近日发布《关于国家碳达峰试点(烟台)实施方案的通知》,文件指出打造千万千瓦级风电基地,到2025 年,建成及在建海上风电装机容量达到300 万千瓦;到2030 年,建成及在建海上风电装机容量达到700 万千瓦。全球海风规划提速,产业链出海景气提升,GWEC 发布《2024 全球海上风电报告》指出,在2023 年实现历史第二高的年度装机量以及关键政策突破之后,海上风电有望实现真正的全球增长,并为该行业在未来十年的加速扩张奠定了基础,并预测未来十年(2024-2033 年)全球将新增410 GW 的海上风电装机容量。
  关注海风起量及产业链海外订单释放,建议关注:东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份、亚星锚链、禾望电气、中际联合、三一重能、运达股份、明阳智能。
  储能与电力设备:1-7 月份,全国主要发电企业电源工程完成投资4158 亿元,同比增长2.6%;电网工程完成投资2947 亿元,同比增长19.2%。为加快构建新型电力系统,促进新能源高质量发展,推动大规模设备更新改造,国家电网公司2024 年全年电网投资首次超过6000 亿元,比去年新增711 亿元。新增投资主要用于特高压交直流工程建设,加强县域电网与大电网联系,电网数字化智能化升级;更好保障电力供应,促进西部地区大型风电光伏基地送出,提升电网防灾抗灾能力,改善服务民生。发改委、能源局印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》,鼓励开展老旧变电站和输电线路整体改造,加快更新运行年限较长、不满足运行要求的变压器、高压开关、无功补偿、保护测控等设备,提高电网运行安全能力。重点推动高海拔、高地震烈度、重覆冰、高寒地区、台风频发区、内涝频发区、山火频发地区输变电设备改造更新,提升电网设备防灾抗灾能力。适度超前建设配电网,提升配电网承载力,满足分布式新能源和电动汽车充电基础设施发展。重点推进老旧小区配变容量提升和线路、智能电表改造。发挥中央预算内投资引导带动作用,积极推进农村电网巩固提升工程。推动柔性直流输电、交直流混联电网、低频输电、智能调度等先进技术研发和应用,加快推进电网数字化智能化升级改造,加快新一代集控站建设,提升电网控制和故障诊断能力。持续看好特高压、电网智能化及电力设备出海等方向,建议关注:国电南瑞、国网信通、海兴电力、金盘科技、许继电气、四方股份、望变电气、国能日新。
  风险提示:宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期,行业竞争加剧等风险。
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(责任编辑:王丹 )

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