华润电力：美银上调盈利预测及目标价

【8 月 28 日，美银报告称华润电力中期核心利润超该行预测 6%】美银报告指出，华润电力中期核心利润高于该行预测，得益于燃料成本降低及热电附属收益增加。该行对公司电势利润中期复苏表示乐观，但维持“中性”评级，因可再生业务短期存风险，该业务中期核心盈利按年跌 7%，且风电及光伏上线产能下半年增加九成，有潜在盈利率压力。该行上调对公司今年至 2026 年盈利预测平均 12%，以反映上半年业绩及风能表现改善，同时将目标价由 24 港元调至 25.2 港元，目前市账率 1.3 倍，高于此前的 1.25 倍，基于明年股本回报率料提升至 15%。该股股息率跌至少于 5%，属合理水平。

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