美国投资周期回升：拉动国内出口板块

【8 月 30 日称，美国投资周期近期现触底回升迹象】
结构上，设备投资接替制造业营建投资，拉动私人固定资产投资周期持续向上，支撑有关制造业、库存、资本开支等实体周期继续上行的判断。
随着降息落地，降息预期充分甚至过度定价，长端利率继续下行空间不大，对分母端的利好效果或有限。而美国新一轮设备投资周期开启，以及更广泛的需求回暖，将更利于分子端，提升顺周期资产投资价值，并带动国内相关出口板块。

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