电力设备新能源行业周报：德国政府重启电动车补贴 光伏硅料酝酿涨价

投资要点
新能车与低空经济
(1)本周观点：德国政府重启电动车补贴，新能车产业链出海有望受益。据路透社报道，德国联合政府在9 月4 日批准了一项关注电动汽车税收减免优惠的提案，根据草案，企业在购车当年能够获得新购电动汽车或符合要求的零排放车辆售价的最高40%税收减免，这一比例将逐年降至6%。国内新能车和锂电企业有望通过出口和出海优势产品分享德国电动化重启红利。
(2)关键数据：碳酸锂期货价格大幅下跌。本周现货和期货价格持续下跌，本周电碳现货价格7.26 万元/吨(-2.7%)，氢氧化锂价格7.11 万元/吨(-1.1%)，广期所碳酸锂主力合约价格7.12 万元/吨(-9.01%)。
光伏
(1)本周观点：产业链处于价格底部区间，硅料价格底部反弹。根据PVinfolink本周数据，本周多晶硅致密料均价约为39.5 元/KG，环比持平，N 型182mm 硅片均价约为1.08 元/片，环比持平，N 型电池片均价约为0.280 元/W，环比持平，中国项目TOPCon 双玻组件均价约为0.75-0.78 元/W，环比持平。本周产业链价格维持底部区间，上游硅料酝酿涨价。
(2)关键数据：1-7 月，我国组件出口约151.5GW，同比上升26%，7 月，组件出口约19.6W，同比上升35%，环比下降11%。
风电
(1)本周观点：风电24H1 产业链多环节业绩承压、24H2 原材料价格下行有望盈利修复。据北极星风力发电网统计，2024H1 风电各环节盈利出炉，整机、叶片、塔筒、轴承、铸件等环节业绩压力较大。海上方面，下半年以来，海风项目建设明显提速，下半年交付有望超预期；陆上方面，招标持续火热，钢铁原材料价格持续承压，各环节盈利有望修复。
(2)关键数据：1-7 月，国内新增风电装机29.91GW，同比增长13.68%。2024 年7 月，国内新增风电装机4.07GW，同比增加22.59%，环比下降33.06%。
电力与储能
(1)本周观点：大储光储平价为底层逻辑、景气度得到验证。从今年以来涌现的中东、东南亚、南亚等多个新兴市场来看，共性为光照资源丰富，可再生能源渗透率低，能源转型需求迫切；缺电/供电不稳定/电价上涨情形频现，刚性需求增量明显。当前组件及电芯价格处于低位，光储性价比大幅提升。今年7 月以来阳光电源、特斯拉、Fluence 等企业海外大储订单频频落地，亦能验证海外大储爆发趋势。我们预计后续在降息催化下有望迎来密集兑现。
(2)关键数据：2024 年1-7 月份，全国发电设备累计平均利用1994 小时，比上年同期减少91 小时。1-7 月份，全国主要发电企业电源工程完成投资4158 亿元，同比增长2.6%。电网工程完成投资2947 亿元，同比增长19.2%。
氢能
本周观点：国务院发布《中国的能源转型》白皮书，十部门联合发布《数字化绿色化协同转型发展实施指南》。8 月29 日，国务院新闻办公室发布《中国的能源转型》白皮书，全面展示了中国在能源转型领域的进展、战略规划及未来目标。
行情回顾
本周申万电力设备行业下跌0.92%，位列31 个申万一级行业的第4 位。同期沪深300、创业板指、科创50 分别同比下跌2.71%、下跌2.68%、下跌4.58%。
风险提示：原材料价格波动风险；海外政策支持力度减弱；供应链供给瓶颈。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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