电力设备行业周报：帆石一500KV海缆招标 美国发布针对中国301调查的关税裁定

　　核心推荐：协鑫科技、天顺风能、三星医疗，福斯特，宁德时代。
　　光伏：美国市场本土制造放量上升，组件价格仍在探底。根据太阳能行业协会和分析公司Wood Mackenzie 数据，美国当前的太阳能制造产能超过31GW，仅在2024 年二季度就增加了逾10GW。美国市场当前依然是高溢价盈利市场，虽然政策不确定性较高，但美国本土制造产能的增加仍代表了产业链态度，即相比于内卷国内市场导致组件价格持续探底，挖掘高毛利订单、布局海外盈利产能有望成为后续光伏产业主要发力方向。在产业链价格下行过程中，组件价格预期见底的情况下，建议关注有望率先实现价格见底的硅料环节。推荐高品质N 型硅料协鑫科技、通威股份。同时，关注新技术发展，尤其是银浆上涨下利好的HJT 路线迈为股份；以及胶膜环节企稳回升态势下量/价龙头企业福斯特。
　　风电&电网：帆石一500KV 海缆招标、青洲五七海缆海域部分环评审查、国管海域华能L 海风项目220KV 海缆招标。9 月12 日，阳江帆石一首回500kV 海底电缆及敷设招标。此次帆石一海缆招标意味着广东航道问题基本落地。叠加帆石二的主机招标（帆石一主机已在2022 年招标完毕），我们认为广东海风有望2024年底看到开工准备、2025 年开启海风建设。此外青洲五七和帆石一二的项目均属于阳江项目，因此接下来青洲五七项目也有望迎来海缆招标。9 月14 日，华能山东分公司半岛北L 场址海上风电项目海缆招标，此次招标包括66kV 海缆、及220kV海缆。华能山东半岛北L 场址海上风电项目位于山东半岛北部海域，属国管海域，工程风电场区水深在51～53m 之间，场址中心离岸距离约为70km。风电板块，核心推荐海缆：东方电缆、中天科技、亨通光电，桩基：天顺风能、海力风电、大金重工，主机：金风科技，铸锻件：日月股份、金雷股份等。电网核心推荐东方电子、许继电气、平高电气、中国西电、国电南瑞、三星医疗、大连电瓷、长高电新等。重点关注变压器出海明阳电气、金盘科技、伊戈尔。
　　氢能：双良氢能斩获首个中东碱性电解槽订单。据氢云链，双良不仅圆满完成了向阿曼“United Solar Polysilicon (FZC) SPC”联合太阳能项目批量供应多晶硅还原炉的壮举，其自主研发的先进碱性水电解槽亦在同一时期自双良氢能一期现代化车间荣耀启航，与多晶硅设备并肩，共赴阿曼，开启绿色能源合作新篇章。推荐方向：推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。
　　储能：2024 年9 月W1 储能系统项目投标均价约0.48-1.116 元/Wh。均价：
　　9 月W1 EPC 投标报价区间为0.82 元/Wh-1.388 元/Wh，储能系统投标报价区间为0.48 元/Wh-1.116 元/Wh。推荐方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、上能电气、东方日升、科华数据、三晖电气。
　　新能源车：美国发布针对中国301 调查的关税裁定，将于今年9 月27 日生效。
　　当地时间9 月13 日，美国贸易代表办公室(USTR)宣布了对301 条款调查中有关中国的技术转让、知识产权和创新的法案的关税裁定。该关税的调整将于今年9 月27 日起正式生效。对中国进口商品加征关税的产品包括电动汽车（整车、电池、关键矿产）、太阳能电池、医疗产品、半导体产品、钢铁和铝产品以及船岸起重机等。对于电动汽车产品，USTR 宣布将电动汽车关税于2024 年开始提高至100%，同年生效的还有动力锂电池以及关键矿物提高至25%；而非电动锂电池、天然石墨关税则是在2026 年提高至25%。与此同时，欧盟和加拿大也在跟进，对中国电动汽车征收新关税。根据鑫椤资讯，由于美国汽车制造行业高度依赖中国供应链，因此当他们请求降低石墨及电动汽车电池关键矿产关税却未能得到积极响应时，他们表达了不满，认为关税提升将扰乱供应链，特别是半导体密集型产品供应链，且无法有效遏制中国的技术转让和产业主导地位，反而加剧了全球市场的产能过剩问题。
　　风险提示：新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。
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