计算机行业周观察：大模型持续迭代 关注AI、重视信创

OpenAI 发布o1 大模型，推理能力大幅提升。华为全联接大会即将召开，IT 国产链有望迎催化。重点关注国产算力、AI 应用、信创产业关键环节。
OpenAI 发布o1 大模型，复杂问题推理能力大幅提升。9 月12 日OpenAI正式对外发布OpenAI o1 模型。与人类在回答难题之前会长时间思考的方式类似，o1 在尝试解决问题时会使用思路链。通过强化学习，o1 学会磨练其思路链并改进其使用的策略。它学会识别和纠正错误，学会将棘手的步骤分解为更简单的步骤，学会在当前方法不起作用时尝试不同的方法。这个过程极大地提高了模型的推理能力。o1 在在物理、化学、生物等任务中表现类似博士生，在数学和编码方面出色，例如在国际数学奥林匹克竞赛资格考试中，推理模型得分83%，远高于 GPT-4o 的13%，编码能力在竞赛中达到89 百分位。此外，OpenAI 还发布了更快、更便宜的推理模型o1-mini，比o1-preview便宜 80%，适用于需要推理但不需要广泛世界知识的应用。当前o1 系列暂不具备 ChatGPT 的一些功能，如浏览网页、上传文件和图像等，但在复杂推理任务上有重大进步，代表了新的 AI 能力水平。
华为全联接大会召开在即，信创板块有望迎催化。9.19 华为全联接大会2024在上海举行，相关内容有望催化A 股国产链行情。我们近期发布行业深度报告《驰而不息，厚积薄发——信创行业深度复盘》，主要内容如下：1）信创产业发展历程复盘：“2+8+N”递次推进，迈向核心领域持续深化。信创产业从行业上看呈现“2+8+N”递次推进，从业务系统看呈现从外围系统迈向核心业务持续深化的整体趋势。而无论党政还是行业信创，整体又大致遵循政策推出-小范围试点-大规模推广的过程。2）19 年至今信创板块行情复盘：
以政策规划及招投标启动为股价核心驱动力。在政策演绎和招投标落地阶段，板块行情演绎更为强劲和持续，超额收益更加显著。信创步入常态化发展阶段之后，后期无论是演绎党政信创复苏，亦或是行业信创加速，均应聚焦业绩兑现度高、细分板块竞争优势明显的信创核心标的。3）新一轮信创产业推动力度相比19 年或范围更大、持续性更强，党政信创和行业信创均已步入业务系统领域，我们更加看好业务系统改造相关的数据库和行业信息化系统。
假期重点新闻汇总：1）Meta 在英国重启数据收集计划。Meta 公司于9 月13 日发布新闻稿，宣布重启 AI 训练计划，利用英国用户在 Facebook 和Instagram 上的公开帖子来训练 AI；2）OpenAI 或将重组为盈利性公司。
OpenAI CEO 阿尔特曼在最近的一次全公司会议上告诉员工，公司复杂的非营利性企业结构将发生变化，重组为营利性公司，很可能在明年的某个时候；3）华为将于9 月底推出“纯血”鸿蒙。2024 年中国国际服务贸易交易会一场论坛上华为相关负责人透露华为完全自主开发、原生安全、原生智能的华为“纯血”鸿蒙系统 HarmonyOS NEXT 将于今年 9 月底推出正式版本。
投资建议：AI 方面，大模型持续快速迭代，算力需求不减、应用蓄势待发，建议重点关注国产算力链及应用标的海光信息（电子组联合覆盖）、寒武纪（电子组联合覆盖）、中科曙光、金山办公、同花顺、佳发教育等。信创方面，看好业务系统改造相关数据库和行业信息化系统，重点推荐达梦数据、金山办公、科远智慧、恒生电子、顶点软件、太极股份，关注中国软件等。
风险提示：AI 技术发展不及预期；信创政策落地不及预期等风险。
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