2024年四季度机械行业投资策略：周期反转 成长崛起

　　1、周期反转，成长崛起
　　宽货币、稳地产政策发力：【工程机械】强化内需改善逻辑。9月24日，央行宣布降准、降息、降存量房贷利率等政策。9月26日，政治局会议首提要促进房地产市场止跌回稳。9月29日，中国人民银行会同金融监管总局出台四项金融支持房地产政策。
　　顺周期有望逐步发力：【工业气体】、【检测检验】等
　　成长板块有望崛起：【人形机器人】、【半导体设备】等
　　并购重组蓄势待发：【船舶行业】等
　　2、机械选股策略“三部曲”：超跌反弹→蓝筹白马→科技成长
　　超跌反弹：超跌&低估值&外资回流。随着美联储宣布降息50bp及我国实施降息降准等宽松货币政策，有望释放市场流动性、提升估值水平，前期超跌、低估值标的有望领涨，率先实现反弹。价值洼地：新能源设备、检测检验、工业气体、通用设备、港股工业等。
　　蓝筹白马：政策发力顺周期&基本面为王。抢筹阶段后，市场行情或出现分化，建议聚焦政策发力顺周期及优质基本面标的。周期向上：工程机械、船舶行业、轨交装备；内需复苏：工业气体、检测检验、通用设备；并购重组：船舶行业。
　　科技成长：高科技&高成长&新质生产力。随着市场情绪逐步升温，科技成长股有望接力上涨。成长引领：人形机器人、半导体设备。
　　推荐组合：【三一重工】蓝筹白马、【杭氧股份】超跌反弹、【华测检测】超跌反弹、【中国船舶】蓝筹白马、【北方华创】科技成长。
　　4、风险提示：政策落地效果不及预期；汇率波动风险；贸易摩擦风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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