电气设备行业周报：24H总结：逆变器环节亮眼 风电“双海”预期加快

　　核心观点
　　摘要
　　24 年中报，光伏板块总收入4146.32 亿元，同比-20.6%，归母净利润17.67亿元，同比-97.35%。24Q2 单季度，光伏板块收入2331.05 亿元，环比+16%，归母净利润-72.31 亿元，亏损加大。主产业链价格底部徘徊，多环节击破现金成本，企业规模较大且亏损加重，拖累整体板块；支架、逆变器、运营、设备、银浆环节Q2 盈利表现较好，支架、逆变器环节部分企业，Q2 业绩环比改善。
　　24 年中报，风电板块总收入2392.98 亿元，同比+3.15%，归母净利润159.07 亿元，同比-11.08%。24Q2 单季度，风电板块收入1387.03 亿元，环比+37.2%，归母净利润93.34 亿元，环比+42%。风电环节8 月以来海风项目建设节奏提速，下半年交付预期确定性提高，海外市场大量装机订单，产业链协同出货预期提振，部分细分环节业绩可圈可点，“双海”带来盈利修复预期乐观。
　　投资建议：本周隆基和TCL 中环同时调高硅片报价，当前行业处于洗牌状态，头部涨价对行业产生一定积极效果。中央政治局经济会议也提及要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争。随着中报密集披露，逆变器、辅材龙头等企业业绩表现出较强韧性，对行业信心起到一定提振作用。风电环节8 月以来海风项目建设节奏提速，下半年交付预期确定性提高，海外市场大量装机订单，产业链协同出货预期提振，部分细分环节业绩可圈可点，“双海”带来盈利修复预期乐观，海缆、塔筒桩基等环节仍然值得关注。
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