纺织服饰行业：纺织服装与轻工行业数据周报

　　核心观点：
　　纺织服装行业周观点。上游纺织制造板块，受益海外品牌库存去化结束，下游需求回暖，年初至今景气度较高，短中期建议关注三季度业绩有望环比二季度加速的部分龙头公司，包括华利集团、健盛集团、鲁泰A，及新澳股份、百隆东方。长期建议关注长期成长空间大的伟星股份和开润股份。下游服装家纺板块，属于顺周期板块，节前受消费大环境影响业绩承压，短期受益预期差变化，建议关注业绩具有相对优势的港股运动鞋服及A 股运动休闲龙头公司安踏体育、李宁、特步国际等，及比音勒芬、报喜鸟、锦泓集团，中期建议关注三季报展望乐观的森马服饰，长期建议关注顺应消费两极分化趋势的高端及性价比定位龙头公司，除上述公司外还包括富安娜、海澜之家、波司登、中国利郎等。
　　轻工制造行业周观点。大盘进入上行阶段，宏观政策形成催化。（1）家居：前期基本面承压，消费与交房受制，目前地产政策催化销售转暖，以旧换新推动消费改善，基本面有反转可能。（2）造纸包装预计受益于内需改善，估值目前低位。（3）轻工出口与部分必选消费景气度高，具备成长性，虽然目前位置不低，但也同样符合配置思路。建议关注太阳纸业、百亚股份、公牛集团、晨光股份、登康口腔、欧派家居、顾家家居、裕同科技、匠心家居、嘉益股份、永新股份、索菲亚。
　　纺服轻工行业行情回顾。根据Wind 统计，本期（9.23-9.30），上证指数上涨21.91%，创业板综上涨19.00%，纺织服饰（SW）上涨22.20%，在31 个一级行业排名第27；轻工制造（SW）上涨25.27%，排名18。
　　纺织服装行业数据跟踪。根据Wind，2024 年8 月我国拉链出口金额1.46 亿美元，同比+6.03%；棉袜出口金额2.32 亿美元，同比增加3.44%。根据英国国家统计局数据，2024 年8 月英国纺织品、服装和鞋类产品零售销售额同比增长4.51%。根据Wind 数据，2024 年7 月法国纺织品及皮革制品家庭消费支出同比下滑0.02%；2024 年8 月美国服装及服装配饰店零售销售额同比增长0.98%；2024 年7 月日本面料服装及配件商业零售销售额同比下滑2.7%。根据中国棉纺织行业协会，2024 年8 月纱产量同比增长7.4%，布产量同比增长5.8%。
　　轻工制造行业数据跟踪。根据Wind 统计，9.23-9.30 期间30 大中城市商品房成交面积同比-23.9%；根据卓创资讯，截至9 月20 日针叶浆/阔叶浆价格周环比+0.56%/-0.28%；废黄板纸价周环比+0.14%；双胶/双铜纸价周环比持平/-0.18%，箱板/瓦楞纸价周环比+0.1%/+0.07%。
　　包装方面，铝价/马口铁价格周环比+3.97%/+3.29%。
　　风险提示。宏观经济景气度持续下行、汇率波动、原材料价格持续上涨风险、海外产能扩张不及预期风险、库存积压风险、管理不善风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

【广告】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com