韦尔股份：3Q24归母净利润 9-11 亿 买入评级

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【10 月 11 日消息：韦尔股份(603501.SH)3Q24 归母净利润预计 9 - 11 亿，收入创单季新高！】公司盈利能力显著改善，原因是产品组合结构优化，高端、高毛利率的大底手机 CIS 产品和汽车 CIS 产品在收入中占比提升。期待公司手机大底 CIS 在未来两年安卓品牌覆盖率持续上升，增厚手机利润，且代工厂扩产后，25 年其他副摄、潜望式摄像头中使用的 CIS 料号有望放量，增加收入。此外，25/26 年随着 Meta 消费级 AR 产品放量，公司作为摄像头 CIS 核心供应商或将受益，但后续利润增速或逐渐放缓，给予 2024 年 46.43 倍 PE，对应目标价 127 元及“买入”评级。