计算机行业点评报告：政策与产业共振 低空经济加速发展

山东高速集团发布“低空天网”计划，低空飞行器需求超2.2 万架10 月20 日，山东高速城乡发展集团有限公司发布“低空天网”产品及技术合作单位征集公告，拟依托高速集团在山东省内运营管理的7,059 公里高速公路路网、配套服务区、收费站及城市办公楼宇、产业园等，完善低空经济基础及保障设施建设，搭建城际之间的“干线”和城区、乡镇间的“支线”低空交通线，逐步形成全面覆盖省、县（市）、乡（镇）、社区间的智慧低空交通体系，形成“低空天网”，提供社会共享及保障运营需求，服务于山东省城乡经济发展。
其中：（1）干线飞行器：机型为电动垂直起降飞行器（eVTOL）、多旋翼飞行器（混动或氢动），预估需求不低于2,000 架。
（2）支线飞行器：机型为电动垂直起降飞行器（eVTOL）、多旋翼飞行器（混动或氢动），预估需求不低于20,000 架。
我们认为该项目非常具备代表性，一定程度说明低空经济在产品需求及基础设施建设等实际落地环节或超市场预期。
国家相关部委有望设立低空经济专管司局，战略意义凸显根据《科创板日报》报道，低空经济专管司局的设立已经获得批复，目前正在筹备当中。从2023 年年底召开的中央经济工作会议中将低空经济纳入战略性新兴产业，到2024 年两会首次将低空经济写入政府工作报告并定位为“新增长引擎”，再到党的二十届三中全会审议通过的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》专门提及发展通用航空和低空经济。我们认为低空司的成立具有突出的战略意义，后续顶层战略规划也有望加速出台。
中国航展举办在即，首次开辟无人机无人船演示区第十五届中国国际航空航天博览会将于2024 年11 月12 日至17 日在珠海举行，集中展示我国航空航天和国防科技领域的尖端技术及创新突破。本届航展首次开辟无人机无人船演示区，面积约33 万平方米。人民空军也将在航展上举办无人智能主题研讨交流、无人机年会，共话未来空天无人化、智能化发展愿景。我们认为，低空经济将作为2024 年中国航展的亮点之一，在产品、技术和场景端均有望带来更多惊喜。
投资建议：
低空经济产业迎来高速发展期，基础设施建设是发展低空经济的首要前提。我们重点推荐莱斯信息、中科星图、航天宏图、普天科技，受益标的包括恒拓开源、深城交、新晨科技、通行宝、苏交科、四川九洲、纳睿雷达、交控科技等；此外，低空飞行器制造及运营产业链受益标的包括万丰奥威、卧龙电驱、宗申动力、中信海直等。
风险提示：基础制度不完善；政策落地进度低于预期；业绩不及预期风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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