核心观点
本周核心观点与重点要闻回顾
折叠屏:三星发布两款折叠屏手机,相关产业链有望持续受益。目根据IT 之家报道,三星正式发布与中国电信合作打造的心系天下三星 W25|W25 Flip 两款折叠屏手机,售价 9999 元起。我们认为,随着折叠屏手机新品推出或推动换机进程,相关产业链有望持续受益。
苹果产业链:苹果 2024 款 14/16 英寸 MacBook Pro 开售,相关产业链有望持续受益。根据IT 之家报道,搭载 M4、M4 Pro、M4 Max 芯片的 2024 款苹果 MacBook Pro 正式发售,升级全新 12MP CenterStage 摄像头,而且全系 16GB RAM 起步。我们认为,苹果新品和AI有望推动换机进程,相关产业链有望持续受益。
被动元件:村田、TDK 等被动元件一线厂部分产品或将涨价,被动元件产业链有望受益。被动元件一线大厂包括村田、TDK 等,有望调升积层式电感/磁珠报价,预期大尺寸会先涨价,涨幅约10%至20%。我们认为,随着智能手机旺季即将到来叠加PC 市场复苏,或将驱动被动元件价格上涨,国内被动元件厂商有望持续受益。
先进封装:日本芯片制造商 Rapidus 先进封装研发线动工,相关产业链有望持续收益。洁净室将具备 FCBGA、硅中介层、RDL 重布线层、混合键合等先进封装工艺的试验线。我们认为,先进封装在算力时代重要性逐步凸显,相关产业链有望持续受益。
市场行情回顾
本周(11.4-11.8),A 股申万电子指数上涨9.36%,整体跑赢沪深300指数3.86pct,跑输创业板综指数0.65pct。申万电子二级六大子板块涨跌幅由高到低分别为:半导体(11.98%)、电子化学品II(11.9%)、光学光电子(7.97%)、其他电子II(7.26%)、元件(5.85%)、消费电子(5.61%)。从海外市场指数表现来看,整体继续维持强势,海内外指数涨跌幅由高到低分别为:申万电子(9.36%)、费城半导体(5.78%)、纳斯达克(5.74%)、道琼斯美国科技(5.45%)、台湾电子(4.56%)、恒生科技(4.11%)。
投资建议
本周我们继续看好受益于安卓新机发布的折叠屏产业链、受益AppleIntelligence 推出与iPhone 新机发布的苹果产业链、受益行业涨价的被动元件产业链、以先进封装为代表的半导体周期复苏主线。
折叠屏:受益于新机发布,产业链有望迎来加速成长,建议关注东睦股份、精研科技、统联精密、宜安科技、长信科技、凯盛科技等;苹果产业链:受益于Apple Intelligence 推出与iPhone 新机发布,产业链有望迎来加速成长,建议关注立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技、领益智造、东山精密等;
被动元件:受益于需求复苏行业涨价,产业链有望加速成长,MLCC领域建议关注三环集团、风华高科、鸿远电子;电感领域建议关注麦捷科技、顺络电子;MLCC 离型膜供应商建议关注洁美科技;先进封装:受益于半导体大厂持续布局先进封装,产业链有望迎来加速成长,建议关注甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等。
风险提示
中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:董萍萍 )
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
【广告】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。邮箱:news_center@staff.hexun.com
最新评论