数字经济行业周观点：AI应用逐渐开花 国内厂商弯道超车

　　报告摘要：
　　市场机会分析：
　　在经历两年发展后，海外AI 应用公司发布的财报体现出大模型对于相关应用公司财务上的巨大助力，AI Agent、AI 营销、AI 搜索、AI 办公等场景在经历AI 大模型在客户端使用探索后均已体现出从1 到N 的巨大潜力。而从过去经验看，基于国内海量的用户群体和超高的研发效率，国内应用厂商在创新层面极容易实现弯道超车。我们预计未来在海外应用厂商已经指明方向的背景下，国内厂商很容易实现微创新的弯道超车并实现盈利，从而进一步带动AI 产业发展实现闭环效应。
　　同时我们建议投资人重点关注数据要素、信创、军工、跨境电商等领域的投资机会。
　　相关标的：
　　AI 应用：
　　-AI 搜索：三六零
　　-AI Agent：并行科技、漫步者、中科蓝汛
　　-AI 营销：因赛集团、值得买、天地在线
　　-AI 办公：金山办公、福昕软件
　　-AI 教育：科大讯飞、佳发教育
　　-AI 医疗：润达软件、卫宁健康、祥生医疗
　　-B 端AI：鼎捷数智、汉得信息、泛微网络、致远互联指数权重：用友网络、朗新集团、云天励飞、云从科技、奇安信、天融信
　　鸿蒙&信创：中国软件、软通动力、达梦数据、中国长城、太极股份、麒麟信安
　　数据要素：
　　标签型 ：国新健康、久远银海、易华录、深桑达A、云赛智联基本面预期差：上海钢联、航天宏图、普元信息低估值 ：博思软件、中科江南、广电运通、中远海科化债：航天宏图、润达医疗、南威软件、数字政通、辰安科技跨境电商：协创数据、小商品城
　　风险提示：交通信息化、财税改革进展、数据要素政策、信创推进和AI发展不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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