希荻微：并购诚芯微，扭亏希望与风险并存

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【希荻微停牌半月后披露并购诚芯微并复牌，股价逆市涨停】 11 月 18 日 A 股整体行情调整，希荻微股价逆市“一”字涨停，上涨 20%，最新股价 14.16 元/股，市值一日增长近 10 亿元，最新市值 58 亿元。 并购尚在进行，诚芯微近两年又一期利润虽为正，但今年前三季度净利润下滑。前三季度亏近 2 亿元的希荻微年内扭亏希望渺茫。 标的诚芯微交易价格未定，希荻微货币资金充裕但现金流不佳。希荻微副总经理、董秘唐娅称公司持续关注吸纳同业优质标的机会。 希荻微拟以发行股份及支付现金方式购买诚芯微 100%股份，截至公告日审计和评估工作未完成，交易构成重大资产重组但不构成关联交易及重组上市，控制权结构不变。 支付对价中 45%为现金支付，55%由上市公司发行股份购买资产，发行股价价格为 11.00 元/股。 对诚芯微持股比例仅 0.71%的股东汇智创芯锁定期为 36 个月，持股比例高达 99%的曹建林、曹松林、链智创芯锁定期却只有 12 个月。 此次交易还包括募集配套资金，募资将用于支付现金对价等，募资发行价未定。截至今年第三季度末，希荻微货币资金为 10.1 亿元。 诚芯微成立于 2009 年，主营模拟及数模混合集成电路研发、设计和销售，与希荻微主营业务形成协同效应。 希荻微收购诚芯微有三大目的，包括获得底层技术、销售渠道和客户资源以及提升盈利能力。但标的存在业绩下行风险。 希荻微上市以来业绩连续亏损，诚芯微近年业绩为正但今年前三季度净利润不到去年三分之一。 今年希荻微收购韩国公司股权，三季度亏损高于前两季。对诚芯微的交易有业绩补偿承诺，但协议将另行签署。 公司重要股东深圳辰芯有减持计划，拟减持不超过总股本的 3%，截至 11 月 5 日暂未减持。此次交易尚有多项程序，存在不确定性。