电力设备行业事件点评报告：优势显著+政策助推 中国制造“新三样”出海大有可为

　　事件：根据路透社新闻，欧洲议会国际贸易委员会主席贝恩德·兰格周五宣称，欧盟和中国即将达成协议，拟取消对中国进口到欧洲的电动汽车的关税，中国可以承诺至少以最低价格在欧盟提供电动汽车。
　　在此之前，2024 年11 月15 日财政部、国家税务总局公告，将部分光伏产品出口退税率由13%下调至9%，自2024 年12 月1 日开始实施。本次出口退税涉及的产品包括光伏硅片、电池、组件等。
　　中国制造“新三样”全球优势显著，出海大有可为。中国制造的“新三样”指的是中国外贸出口中三个重要的产品类别：新能源车、锂电池和光伏。近年来，“新三样”凭借技术领先、产品质量过硬和价格的竞争力，持续扩大在全球的份额，持续提升其国际竞争力。新能源车和锂电池方面，近年来在全球市场的市占率持续提升。以西欧为例，据Marklines，2019-2023 年期间中国主要车企对西欧出口量分别为33.69、30.79、35.81、41.68、59.65万辆，同比变化分别为7.56%、-8.59%、16.29%、16.39%、43.12%。渗透率方面，2019-2023 年中国汽车在西欧市场渗透率成逐年上升态势，分别为2.06%、2.46%、2.88%、3.57%、4.47%。光伏方面，2023 年，中国光伏产品的出口量实现了高增长。硅片、电池片和光伏组件的出口量分别达到70.3GW、39.3GW 和211.7GW，同比增长分别为93.6%、65.5%和37.9%。其中，欧洲占光伏出口总额的42%。荷兰、巴西、西班牙和印度为中国光伏产品的前四大出口市场。
　　政策助推，中国制造“新三样”有望加速提升竞争力。一方面，对于出口政策的变化而言，退税减少的核心是通过倒逼价格提升的方式控制相关企业“内卷式”出口，这将对企业的工艺管控能力、海外渠道销售能力等均提出更高的要求，进一步加速行业落后产能的出清，促进新技术的快速进步与落实到产线上，增强中国制造产品的竞争力，预计未来还有持续性的政策来保障中国制造优质产品走向世界过程中的价格稳定性；另一方面，与欧洲关税壁垒的打通，是中国在助推中国制造优秀产业走向世界过程中破除障碍的重要一步，不仅将利好中国新能源汽车加速出口欧洲市场，带来电动化率的提升，还将间接带来中国供应链在全球份额的提升。
　　中国制造“新三样”优势显著，在政策助推下有望持续增强全球竞争力，大有可为，建议关注：1）“新三样”中全球化竞争优势突出的龙头企业，如：
　　宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、国轩高科、通威股份、晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能、阿特斯、爱旭股份、横店东磁等。2）产业链配套受益标的：科达利、璞泰来、天赐材料、湖南裕能、福斯特、法拉电子、中伟股份、威迈斯、中熔电气、浙江荣泰等。
　　风险提示：政策不及预期，行业竞争加剧，技术进展不及预期等。
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