投资要点
新能车与低空经济
(1)本周观点:六市开展eVTOL 试点。据11 月18 日新华财经,2024 国际电动航空(昆山)论坛上透露,中央空管委即将在六个城市开展eVTOL 试点,出初步确定为合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆。
(2)关键数据:碳酸锂现货价格上涨。本周电碳现货价格7.91 万元/吨(+0.5%),氢氧化锂价格6.79 万元/吨(+1.0%),广期所碳酸锂主力合约价格7.95 万元/吨(-0.1%)。
光伏
(1)本周观点:产业链拐点呼之欲出,底部布局正当时。过去2-3 年,随着上游多晶硅产能持续释放,产业链价格处于下降通道,目前维持在底部区间,大部分环节存在不同程度的价格与现金成本水平倒挂的情况。中长期角度,行业二、三线企业已经开始逐步出清,光伏协会发声光伏组件低于0.68 元/W 投标中标涉嫌违法,后续行业格局持续改善,有望迎来盈利拐点。
(2)关键数据:根据PVinfolink 本周数据,本周多晶硅致密料均价约为40.0 元/KG,环比持平,单晶N 型182 硅片价格约为1.03 元/片,环比持平,单晶TOPCon 182电池片价格约为0.275 元/W,环比上涨。
风电
(1)本周观点:攻坚克难,东方电缆中标青洲五七±500kV 直流海缆订单。东方电缆中标阳江青洲五、七±500kV 直流海底电缆EPC 项目,中标金额约15.14 亿元。
本项目此前受航道问题影响停滞已久,目前正在加速推动。项目采用公司自主研发的±500kV 直流海缆系统集中送出,可实现单回路2GW 电力输送,属于国内首创,解决了海上风电远距离、大规模集中送出的“卡脖子”技术难题,为我国深远海风电开发提供了系统解决方案。我们认为,500kV 高电压等级直流海缆在国内的示范使用,也将有助于公司开拓海外直流海缆市场。
(2)关键数据:2024 年10 月国内新增风电装机6.68GW,同比增加74.41%,环比上升21.23%。
电力与储能
(1)本周观点:工信部牵头,推动新型储能制造业高质量发展。11 月6 日,工信部就《新型储能制造业高质量发展行动方案》(征求意见稿)公开征求意见。到2027年,新型储能制造业规模和下游需求基本匹配,培育千亿元以上规模的生态主导型企业3-5 家。高安全、高可靠、高能效、长寿命、经济可行的新型储能产品供给能力持续提升。
(2)关键数据:国家能源局发布1-10 月份全国电力工业统计数据,1-10 月,全国主要发电企业电源工程完成投资7181 亿元,同比增长8.3%。电网工程完成投资4502亿元,同比增长20.7%。
氢能
本周观点:攀枝花市氢能产业投资推介会举行,国际氢能燃料电池协会亮相COP29。11 月22 日,2024 中国氢能产业创新发展大会暨攀枝花市氢能产业投资推介会举行。力争形成以攀枝花为核心的区域氢能产业布局,打造以绿氢制备、氢能装备制造等为核心的区域氢能中心,成为全国氢能产业的重要基地,在交通、工业等领域形成氢能应用推广示范。
行情回顾
本周申万电力设备行业下跌1.66%,位列31 个申万一级行业的第17 位。同期沪深300、创业板指、科创50 分别下跌2.60%,下跌3.03%、下跌1.78%。
风险提示:原材料价格波动风险;海外政策支持力度减弱;供应链供给瓶颈。
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(责任编辑:郭健东 )
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