传媒互联网行业周报：谷子经济带动传媒板块估值提升 关注影视IP相关标的

　　近期我们继续坚定推荐各个细分行业龙头公司，我们继续坚定看好【神州泰岳】【南方传媒】【分众传媒】【完美世界】【恺英网络】【巨人网络】【腾讯控股】【昆仑万维】【中国科传】【芒果超媒】【哔哩哔哩】【中文在线】等
　　过去的一周，传媒行业上涨了5.53%，在所有行业中排名第4 位，传媒板块年初到现在上涨了11.39%，排名所有板块第16 名。上周，传媒板块表现亮眼，特别是在谷子经济的推动下，拥有影视IP 资源的相关公司股价大幅上涨。
　　回顾2013 年至2015 年间互联网+传媒领域经历的一轮牛市，其起始点是由电影《泰囧》的成功引发，并随后扩展至手游、互联网视频、互联网彩票、互联网汽车等多个细分行业。以此为鉴，我们预测当前AI+的大趋势也将遵循相似路径发展，即首先通过一些具体而微小的应用场景展现影响力，然后逐步深化至更广泛的行业变革之中，涵盖游戏、电商、影视、营销、医疗、教育等多个领域。我们认为，AI+这一大潮才刚刚拉开序幕，对于整个传媒与互联网行业而言，这无疑是一次前所未有的投资良机。在此过程中，既有新兴企业有望迅速崛起成为市场新星，也不乏传统领军者可能因未能适应新技术潮流而面临挑战。
　　另外，近期随着谷子经济崛起，带动了包括泡泡玛特以及一堆谷子概念股大涨，但在这个位置，我们反而继续坚定看好低估值的游戏股，特别是恺英网络，我们这个位置坚定看好，具体逻辑如下：1、积极布局小程序游戏及海外游戏，抓住行业红利期。公司小程序游戏业务布局比较早，2022 年《天使之战》《新倚天屠龙记》上线后都推出了小程序版本。2023 年下半年《仙剑奇侠传：新的开始》小程序版本上线后稳定在微信小程序游戏畅销榜、人气榜前十；获得第十届游戏行业金口奖2023 年度优秀产品。2024 年H1 上线的《怪物联萌》，进入小程序游戏畅销榜前十；10 月推出中华传统手工艺题材新游戏《百工灵》。
　　公司下半年计划在泰国与印度尼西亚发行《天使之战》；已在港澳台、新加坡、马来西亚发行《怪物联萌》海外版《怪咖纠察队》，后续还有日本、欧美等地待上线；在韩国发行《OVERLORD》；7 月21 日已经在新加坡、马来西亚、越南、港澳台等地发行《仙剑奇侠传：新的开始》。2、在手储备产品丰富，逐步进入产品释放期。24Q3，公司上线了《关于我转生变成史莱姆这档事：
　　新世界》、《仙剑奇侠传：新的开始》海外版，10 月推出《百工灵》、《诸神劫：影姬》港澳台服及《怪物联萌》海外版。储备中的自研产品包括但不限于：《斗罗大陆：诛邪传说》（已于10 月10 日开启首测）《代号：盗墓》（已于8 月初开始预约）《纳萨力克：崛起》《三国：天下归心》《代号：信长》《代号：DR》《BLEACH 千年血战篇》和《奥特曼》正版授权面向全球市场3D 动作游戏在研发中，且公司与盛趣游戏联合发行的《龙之谷世界》十一测试期数据表现优异，游戏或将于年底上线。此外还有《龙腾传奇》《梁山传奇》《一念永恒：少年追梦》《归隐山居图》《山海浮梦录》等众多游戏产品储备。代理产品方面，公司预计未来会发行《太上补天卷》《古怪的小鸡》《群英觉醒》《代号：MYX》。3、注重文化创新，多元化矩阵拓展IP 价值。
　　公司旗下以《山海经》为背景的IP《禹兮世界》赴欧洲开展文化交流，宣扬中国网络文学与中式IP 文化影响力；公司旗下以中国传统的节日节气文化为背景的IP《岁时令》荣获2024 年“麒麟杯”最佳文创IP 奖。同时，公司尝试跨界打造多元化产品矩阵，最大化IP 商业价值，继6 月公司与上海电影达成战略合作后，双方将共同推出首个IP 合作项目“黑猫警长”正版授权游戏；9 月，公司旗下宋韵IP 微短剧《上元欢》顺利开机，打造横跨小说、影视、综艺、游戏、周边多领域的精品IP。
　　投资建议上，我们继续建议传媒板块围绕三个方向布局，第一个方向就是持续推荐龙头传媒公司，我们建议坚定持有，调整即买入，我们强烈推荐：【腾讯控股】【网易】【快手】【三七互娱】【吉比特】【芒果超媒】【分众传媒】【凤凰传媒】【三人行】【兆讯传媒】等；第二个方向，我们看好各个细分板块的龙头公司，我们继续推荐【光线传媒】【华策影视】等；最后，我们建议继续关注元宇宙和CHATGPT 方向。
　　风险提示：互联网行业监管风险、游戏行业市场竞争加剧的风险、宏观经济不振对于广告业务潜在风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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