动力电池行业周报：2024年1-10月全球动力电池TOP10数据出炉 中日韩企业增长差距明显

　　投资要点
　　行业数据：1）本周工业级碳酸锂市场均价为7.39 万元/吨，较上周下降1.34%；电池级碳酸锂市场均价7.68 万元/吨，较上周下降1.29%。2）523 单晶动力市场价格在10.71 万元/吨，较上周价格企稳；三元材料622 多晶消费市场价格在10.67 万元/吨，较上周价格企稳；高镍811 多晶动力材料市场价格在14.25 万元/吨，较上周价格企稳。3）负极材料市场集中度较高，本周价格持平，市场参考价格为3.3 万元/吨，市场供应充足。4）电解液暂稳运行，磷酸铁锂电解液市场均价为1.91 万元/吨，较上周同期均价企稳；三元/常规动力电解液市场均价为2.53 万元/吨，较上周同期均价持平。5）隔膜价格持平，7um 湿法隔膜市场均价为0.84 元/平方米，16um 干法隔膜市场均价为0.41 元/平方米，已行至相对低位，后续降价空间较低。
　　下游需求：近期，汽车市场政策利好不断，为新能源汽车持续快速增长提供了有力支撑。2024 年10 月，我国汽车产销分别完成299.6 万辆和305.3 万辆，环比分别增长7.2%和8.7%，同比分别增长3.6%和7%。2024 年1-10 月，汽车产销分别完成2446.6 万辆和2462.4 万辆，同比分别增长1.9%和2.7%。2024年10 月，新能源汽车产销分别完成146.3 万辆和143 万辆，同比分别增长48%和49.6%，市场占有率攀升至46.8%。2024 年1-10 月，新能源汽车产销分别完成977.9 万辆和975 万辆，同比分别增长33%和33.9%，市场占有率达到39.6%。行业动态方面，2024 年1-10 月全球动力电池TOP10 数据出炉，中日韩企业增长差距明显。2024 年1-10 月，全球登记的电动汽车(EV、PHEV、HEV)电池总使用量逼近700GWh，达686.7GWh，同比增长25.0%。2024 年1-10 月全球动力电池装车量排名TOP10 的企业分别是：宁德时代、比亚迪、LG 新能源、中创新航、SK On、松下、三星SDI、国轩高科、亿纬锂能、欣旺达。从增长幅度看，6 家中国企业都出现高于平均23.4%的增长幅度。形成鲜明对比的是，4 家海外企业（LG 新能源、SK On、松下、三星SDI）的增长幅度都低于平均值。且4 家海外企业中，同比增长幅度最高的仅9.5%（SK On），而日本松下，则出现了同比下降高达21.1%的现象。
　　投资建议：结合国内外行业动态、细分领域价格走势、月度销量及行业发展趋势，行业景气度总体持续向上，短期重点持续关注上游原材料价格走势、月度销量及行业规范落地执行情况。长期来看，我们认为未来国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注。
　　风险提示：行业政策不及预期的风险；上游原材料价格波动的风险；下游需求不及预期的风险；地缘政治变化的风险；此外文中提及的上市公司旨在说明行业发展情况，不构成推荐覆盖。
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