国防军工行业动态报告：国网01组发射成功 低轨互联网进入建设阶段

　　核心观点
　　北京时间2024 年12 月16 日18 时00 分，我国在文昌航天发射场使用长征五号乙运载火箭/远征二号上面级，成功将卫星互联网低轨01组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。这是中国星网的“国网星座”首次“一箭十星”批量组网发射，其中长征五号乙运载火箭是中国近地轨道运载能力最大的运载火箭，首次用于载人航天以外的发射任务。
　　主要内容
　　1、本次中国星网“国网”星座首次批量组网发射，一箭十星，标志着中国星网正式迈入低轨互联网星座建设阶段，预计2025 年开始星座建设整体加速，商业航天发射进入常态化阶段。在应用上，“国网”星座可搭载宽带通信载荷、激光通信载荷、合成孔径雷达载荷、光学遥感载荷等多种载荷，在航海、航空、信息安全、导航定位、气象研究等诸多领域带来全方位的技术支持，满足不同用户的需求和场景。“千帆星座”在2024 年已进行三次组网发射，目前千帆星座入轨卫星已达54 颗，计划将先于南美开展试运营业务，我国星座整体建设进程将迈入新的阶段。
　　2、配置方面建议围绕三条投资主线，一是传统军工方向，我们建议重点关注有订单修复预期、有业绩支撑的航发产业、船舶产业以及航空航天产业；二是新域新质方向，新式战争方面我们建议关注围绕低成本、智能化、体系化三大特点的行业，包括低成本精确制导弹药、无人系统以及新一代智能化作战底座；新质生产力方面，我们建议关注应用市场空间广阔、行业处于快速成长期、国产化率较低的行业，主要为商业航天、低空经济、大飞机；新技术方面，我们建议关注MEMS 器件、增材制造以及陶瓷基复合材料。三是改革出海方向，我们建议关注有资产整合预期、军贸市场具有竞争力的相关公司。
　　3、推荐标的：传统军工方向：航发动力、航发控制、航材股份、图南股份、华秦科技、湘电股份、光威复材、菲利华、中航高科；新域新质方向：高德红外、北方导航、中无人机、航天彩虹、七一二、海格通信、斯瑞新材、航天环宇、莱斯信息、宗申动力、中航西飞、中航重机、华曙高科、铂力特；改革出海方向：国睿科技、建设工业。
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