电力设备行业周报：南方电网公布2024年计量产品第二批框架招标中标结果

　　2024 年12 月31 日，南方电网公布2024 年计量产品第二批框架招标中标结果。根据前期招标公告，本期招标总计招标金额44.71 亿元，其中智能电表合计25.45 亿元、智能测量终端（公变型）招标4.7 亿、智能测量终端（专变型）招标1.16 亿、宽带双模通信模块招标12.53 亿元。根据本次中标公告，合计中标金额靠前的公司有华立科技3.89 亿元、三星医疗3.44 亿元、东方电子2.85亿元、林洋能源2.78 亿元、炬华科技2.76 亿元、威胜控股2.45 亿元（不含威胜信息）、威胜信息2.33 亿元、海兴电力2.29 亿元、万胜智能2.23 亿元、友讯达2.08 亿元、许继电气1.95 亿元。
　　本周电新板块下跌6.27%，全行业排名14 名，跑输沪深300 指数。根据中信行业指数，本周电力设备及新能源板块下跌6.27%，在全行业30 个行业板块中排名第14 位；同期沪深300 指数下跌5.17%，电新板块跑输沪深300 指数1.1pcts。电力设备相关板块中，本周电力电子及自动化板块下跌6.7%、输变电设备板块下跌8.1%、配电设备板块下跌7.3%。
　　电力设备行业产业跟踪：
　　国内：截至2024 年11 月，国内累计完成电源工程投资额8665 亿元，累计同比增长12.3%；累计完成电网工程投资额5290 亿元，累计同比增长18.7%。
　　变压器出口：2024 年11 月，国内当月出口变压器（含零件）金额752.6百万美元，同比增长51.87%，环比增长10.48%，当月年度累计出口6651.7百万美元，累计同比增长29.23%。
　　上市公司重要公告：金杯电工发布电缆中标公告、三星医疗发布签订海外经营合同公告、扬电科技发布与海外公司合资成立子公司公告；江苏华创发布股权激励草案；华明装备发布出售参股企业合伙份额暨对外投资的进展公告。
　　行业重要动态：国家电网与中国华能举行会谈推动加强光明电力大模型与中国华能人工智能深度融合；青海省第一批大型风电光伏基地项目建成投产涉及8 座750 千伏输变电工程；世界规模最大抽水蓄能电站全面投产发电。
　　投资建议：在全球“再电气化”进程过程中，电力设备目前仍处于海内外与网内外需求共振阶段，预计2025 年电力设备总量投资增速维持高位，结构上仍会存在一些亮点，我们推荐三条主线：
　　1.特高压柔直与GIL：建议关注许继电气、国电南瑞、中国西电、平高电气、长高电新、思源电气、安靠智电；
　　2.电力设备出海：建议关注三星医疗、海兴电力、科润智控、金杯电工、华明装备；
　　3.配网信息化与智能化：建议关注东方电子、国能日新、泽宇智能、安科瑞。
　　风险提示：电网投资强度不及预期；电网工程开工进度不及预期；贸易壁垒导致电力设备出海不及预期等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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