机械行业月报：人工智能主题持续 继续推荐人形机器人、算力设备相关板块

投资要点：
2 月中信机械板块上涨11.38%，跑赢沪深300 指数（4.23%）7.15个百分点，在30 个中信一级行业中排名第7 名：截止到2025 年2 月21 日收盘，2 月中信机械板块上涨11.38%，跑赢沪深300 指数（4.23%）7.15 个百分点，在30 个中信一级行业中排名第7 名。
2 月三级子行业，锅炉设备、工业机器人及工控系统、服务机器人、锂电设备、基础价涨幅靠前，分别上涨39.76%、28.19%、23.66%、22.95%、22.39%。
行业观点与投资建议
2 月市场整体震荡上行，人工智能、人形机器人、算力等主题大涨，科技股整体表现明显优于其他板块。机械行业里人形机器人、低空经济、液冷散热、AIDC 等主题大涨，整体是围绕人工智能，以人形机器人和算力建设为两大抓手展开主题行情。
我们建议配置基本面向好，盈利稳定，分红和股息率较高的传统工程机械（重点推荐三一重工、徐工机械等）、高铁设备（重点推荐思维列控等）、矿山冶金设备龙头（重点推荐中信重工、郑煤机、一拖股份等）。主题投资方面建议继续聚焦人形机器人核心零部件（重点推荐埃斯顿、绿的谐波等）以及算力建设相关的液冷散热（重点推荐龙头英维克等）、AIDC 受益的发电机等概念龙头。
风险提示：1）宏观经济发展不及预期；2）下游行业需求、出口需求不及预期；3）原材料价格上涨持续；4）新能源产业政策、行业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代、国内设备更新进度不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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