人形机器人行业周报：“具身智能”被首次写入政府工作报告 国产机器人厂商持续开展产品迭代、进厂实训

　　本周重要事件与核心观点:
　　产业动态：
　　《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025-2027年）》印发。据香港万得通讯社报道，《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025-2027 年）》印发。其中提到，到2027年，在机器人关键核心零部件、AI 芯片、人工智能与机器人融合技术、多模态感知技术、高精度运动控制技术、灵巧操作技术等方面取得突破。新增培育估值过百亿企业10 家以上、营收超十亿企业20家以上，实现十亿级应用场景落地50 个以上，关联产业规模达到1000 亿元以上，具身智能机器人产业集群相关企业超过1200 家。
　　打造公共服务平台矩阵，吸引更多上下游企业、科研机构、创新团队等加入，形成更完善的产业生态，具身智能机器人产业综合实力达到国际领先水平。
　　中国政府网微信公众号发布视频《机器人群侠传》。据中国政府网微信公众号，官方视频号发布《机器人群侠传》，出镜机器人包括四足机器人、工业机器人、激光除草机器人、无人机、月球车、水下机器人、人形机器人。
　　“具身智能”等新词被首次写入政府工作报告。据央视新闻微信公众号，在今年政府工作报告中，一些词和提法首次出现。很多首次出现的“新词”都与新质生产力有关，比如具身智能、6G、人工智能手机和电脑、智能机器人等。政府工作报告指出，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G 等未来产业；大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备。“具身智能”指将人工智能融入机器人等物理实体，赋予它们感知、学习和与环境动态交互的能力。可以说，人工智能手机和电脑、智能机器人都是具身智能的代表性终端和装备。
　　全球首个人形机器人半程马拉松将在北京举办。据机器人大讲堂微信公众号，3 月4 日，北京经济技术开发区（北京亦庄）发布消息称，2025 北京亦庄半程马拉松将在今年4 月13 日鸣枪起跑，同期将举办全球首个人形机器人半程马拉松赛事。届时，人形机器人将与运动员一起参与比赛。此次参赛的机器人要求具备人形外观，可以实现双足行走或奔跑等动作，不能是轮式结构。参赛团队需确保机器人不会对赛道及其他参赛机器人和周边人员造成损害，必须遵守赛事包括比赛线路、赛事规则以及任何特定的技术要求等规则。
　　Sanctuary AI 为通用机器人配备新型触摸传感器。据机器人大讲堂微信公众号，通用机器人制造商Sanctuary AI 为其第八代Phoenix模型的指尖配备了新开发的触摸传感器。触觉传感器赋予机器人“精细而持久的触觉”，使它们能够精确、准确地执行复杂的触摸驱动任务。同时，从新的触觉传感器收集的更丰富的行为数据使具象物理人工智能模型更加稳健、性能更佳。Sanctuary AI 在宣布将触摸传感器与Phoenix 集成时表示，其目标是帮助某些行业填补由于全球劳动力短缺而往往难以填补的职位。
　　优必选促发群体智能觉醒，在极氪实现全球首例多台多场景多任务人形机器人协同实训。据优必选微信公众号，近日，优必选在极氪5G 智慧工厂开展全球首例多台、多场景、多任务的人形机器人协同实训，探索建立面向多任务工业场景的通用人形机器人群体作业解决方案，推动人形机器人从单机自主向群体智能进化。
　　《人形机器人标准化白皮书》正式发布。根据全国机器人标准化技术委员会微信公众号，《人形机器人标准化白皮书》发布，白皮书梳理了人形机器人领域标准化工作的现状，剖析了当前面临的问题与挑战，把握标准化需求与未来发展方向。
　　浙江：2025 年加快布局人形机器人、量子信息、类脑智能等新产业新业态。据浙江发布微信公众号，近日，浙江省人民政府印发《关于下达2025 年浙江省国民经济和社会发展计划的通知》。其中提到，布局建设未来产业，深化“人工智能+”行动，加快布局人形机器人、量子信息、类脑智能、合成生物、空天信息和低空经济等新产业新业态。
　　上交所举办“未来产业沙龙”人形机器人产业座谈会。据上海证券报微信公众号，3 月6 日，上交所举办“未来产业沙龙”人形机器人产业座谈会，20 余家产业链上市公司、拟上市企业与券商、创投机构、银行等专业机构参加会议。本次座谈会以“对话未来伙伴：人形机器人”为主题，通过主题演讲和圆桌讨论，聚焦产业发展热点话题，展开深度交流，推动资本市场积极拥抱和支持新质生产力发展。
　　公司公告：
　　拓普集团计划增加部分募投项目投资规模并变更部分募集资金投资项目。拓普集团公告，公司本次拟将“智能驾驶研发中心项目”投资总额由30,000.00 万元增加至44,400.00 万元；同时，本项目拟使用的募集资金投资金额，由20,000.00 万元增加至37,000.00 万元。
　　鉴于前述“智能驾驶研发中心项目”资金需求增加，出于提高募集资金使用效率的考虑，公司本次拟变更原募投项目中的“宁波前湾年产110 万套汽车内饰功能件项目和年产130 万套热管理系统项目”尚未投入的募集资金人民币17,000.00 万元，变更后投向“智能驾驶研发中心项目”。
　　秦川机床拟设立秦川机床工具集团股份公司铸造分公司。秦川机床公告，公司于2025 年3 月5 日召开第九届董事会第八次会议，审议通过了《关于拟设立秦川机床工具集团股份公司铸造分公司的议案》，同意公司设立秦川机床工具集团股份公司铸造分公司。
　　昊志机电拟与常熟丰之盛机械科技有限公司合资设立控股子公司。
　　昊志机电公告，公司2025 年3 月7 日召开了第五届董事会第十四次会议和第五届监事会第十四次会议，审议通过了《关于对外投资设立合资公司的议案》，为进一步完善公司产业链布局，公司拟与常熟丰之盛机械科技有限公司合资设立控股子公司“湖南昊志传动机械有限公司”（暂定），合资公司将重点进行直线导轨及相关零配件的研发、生产、销售等。
　　行业评级及投资策略：电动化与智能化浪潮下，国内外人形机器人产品问世并不断迭代，有望开辟比汽车更广阔的市场空间，人形机器人产业链将迎来“从0 至1”的重要投资机遇。本周“具身智能”等新词被首次写入政府工作报告，同时中国政府网微信公众号发布视频《机器人群侠传》，我们认为人形机器人产业在未来科技产业中的核心地位已被确立；此外国内主要本体厂商产品持续迭代，我们认为长期看，在3C+汽车领域拥有成功范例的优质领军企业，包括华为、小米等在人形机器人产业亦将占据重要地位，充分重视对应链条的供应链企业。我们认为人形机器人产业或迎来“ChatGPT 时刻”，维持人形机器人行业“推荐”评级。
　　重点推荐个股：拥有核心部件积淀、积极入局人形机器人的企业，建议关注三花智控（执行器总成；汽车组覆盖）、拓普集团（执行器总成；汽车组覆盖）、中坚科技（执行器总成）、贝斯特（丝杠；电新组覆盖）、震裕科技（丝杠）、北特科技（丝杠；汽车组覆盖）、夏厦精密（丝杠）、富临精工（减速器）、绿的谐波（减速器）、双环传动（减速器；汽车组覆盖）、瑞迪智驱（减速器&丝杠）、鸣志电器（空心杯电机）、兆威机电（空心杯电机）、伟创电气（空心杯电机）、步科股份（无框力矩电机）、柯力传感（传感器）、安培龙（传感器）、峰岹科技（驱控芯片；电新组覆盖）、浙江荣泰（结构件）、金杨股份（结构件）、祥鑫科技（结构件）等。
　　风险提示：人形机器人产业化不及预期，人形机器人产业链构建不及预期，应用场景拓展不及预期，供应链国产化进程不及预期，重点关注公司业绩不及预期。
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