通信设备及服务行业周报点评：GTC开启新纪元 重视OFC光学创新

　　本报告导读：
　　GTC 大会引领算力，硅光子交换机开启CPO 新纪元。OFC2025 即将来袭，多技术热点值得关注。重点推荐具备光学创新潜力的光通信板块个股。
　　投资要点：
　　GTC 大会引领算力，硅光子交换机开启 CPO新纪元。2025年3月19 日凌晨英伟达GTC 大会召开，大会上，英伟达重点发布了GB300、Rubin NVL144、Rubin Ultra NVL 576，其算力性能和投入产出性价比均实现逐级跨越式提升。同时，GTC 大会还推出三款CPO 交换机，CPO 交换机围绕微环调制器、可拆卸光接口、高功率外置光源、3D 堆叠封装等技术创新进行了详细的动态阐释。同时，Nvidia 还发布了2025-2028 年的产品技术路线规划图，CPO 交换机将自2025H2起至2028 年成为交换机的标配可选方案。
　　OFC2025 即将来袭，多技术热点值得关注。作为业内最历史悠久和影响力最强的学术会议和展览会，OFC 2025 将于2025 年3 月30 日至4 月3 日举办。从行业内信息看，国内光通信产业链主要厂商均将参展，并带来一些新品展览。从部分厂商推广的产品看，围绕CPO、1.6T/3.2T 光模块、薄膜铌酸锂TFLN、OCS 光交换机、液冷光纤连接器等为主要热门的产品方向。
　　投资观点：GTC2025、OFC 2025 连续的行业盛会有望落地更多的光学创新风向标，也将是国内厂商走出国门，拥抱海外客户新需求的重要舞台和途径，在OFC 2025 前夕我们重点推荐具备光学创新潜力的光通信板块个股太辰光、新易盛、华工科技、光迅科技、光库科技、炬光科技、仕佳光子、天孚通信、亨通光电、中天科技、长飞光纤等。
　　催化剂：行业订单下达、产品送样顺利。
　　风险提示：新技术趋势发展不及预期，AI 应用发展不及预期。
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