深度*行业*电力设备与新能源行业6月第3周周报：固态电池产业化持续推进

　　新能源汽车方面，乘联会预测6 月新能源汽车零售预计可达110 万，渗透率回升至55%左右，小米YU7 将于6 月底发布，7 月正式上市，随着新车型不断推出，新能源汽车产品力不断增强，2025 年国内新能源汽车销量有望保持高增，带动电池和材料需求增长。动力电池方面，固态电池催化不断，本周日产汽车宣布2028 年推首款固态电池车型，固态电池产业化趋势明确，后续关注固态电池相关材料和设备企业验证进展。光伏方面，中央经济工作会议明确提出综合整治“内卷式”竞争，光伏供给侧改革力度有望加强，新技术方面，BC 组件获得海外市场认可，且头部企业持续提升BC 电池转换效率，重点关注硅料环节和BC 以及贱金属降本方向。氢能方面，政策持续推动氢能产业化发展，能源局开展能源领域氢能试点，地方政策催化不断，建议关注具备成本优势、技术优势的电解槽生产企业、受益于氢能基础设施建设的燃料电池、氢储运、加注装机企业。维持行业强于大市评级。
　　本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌0.79%，其中风电板块上涨1.63%，发电设备下跌0.70%，光伏板块下跌0.77%，新能源汽车指数下跌1.61%，锂电池指数下跌2.09%，工控自动化下跌2.68%，核电板块下跌2.84%。
　　本周行业重点信息：新能源车：乘联分会：初步推算本月狭义乘用车零售总市场规模约为200.0 万辆左右，同比去年增长13.4%，环比上月增长3.2%，其中新能源零售预计可达110 万，渗透率回升至55%左右。小米YU7 将于6 月底发布，7 月正式上市。动力电池：日产确认2028 年推首款固态电池车型。先惠技术与国内固态电池头部企业合作研发的干法核心设备已成功交付客户，并于6 月17 日通电进入精细调试阶段。光伏：
　　湖南136 号承接文件讨论稿：2025 年机制电价上下限0.38-0.26 元/kWh，比例20%，期限10 年，存量0.45 元/kWh。氢能：福建省发改委发布《福建省氢能产业创新发展中长期规划（2025-2035 年）》的通知，其中指出：
　　2025 至2030 年为起步发展期，力争到2030 年形成3 万吨/年绿氢生产能力，氢能产业总产值突破600 亿元/年。湖南省印发《湖南氢能产业发展三年行动方案》。
　　本周公司重点信息：厦钨新能：2025 年1-5 月公司新能源材料产品实现销量约为4.76 万吨，同比增长约20.95%，其中钴酸锂销量约为2.23 万吨，同比增长约53%；三元材料（含磷酸铁锂及其他）销量为2.36 万吨，同比增长约2%。诺德股份：2025 年，公司推出了双面镀镍铜箔，目前已适配半固态/固态电池技术。目前公司自主研发的材料已小批量送样到头部电池企业测试。长缆科技：拟定增募资不超4.6 亿元用于高压超高压电缆附件产能扩充等项目。天宜新材：公司将募投项目中“石英坩埚生产线自动化及智能化升级改造项目”达到预定可使用状态的时间延期至2026年12 月31 日。恒润股份：全资子公司恒润传动拟投资建设年产2,000 套风电齿轮箱零部件项目，项目计划投资总额12 亿元人民币。项目分期建设，其中一期计划投资5 亿元人民币，计划于2025 年7 月开工建设。东方盛虹：控股股东盛虹科技的一致行动人、持股5%以上的公司股东盛虹苏州计划自本公告披露日起6 个月内，以集中竞价交易方式增持公司A股股份，增持金额不低于人民币5 亿元，不超过人民币10 亿元。
　　风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。
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