电力设备行业周报：海外AI厂商ARR高增 产业发展持续推进

　　海外AI 厂商营收高增，带动板块持续反弹
　　近期海外AI 股票表现较为强势，产业趋势较为明显，特别是海外大部分AI 公司逐步开始实现收入高增，产业也进入放量阶段，如chatgpt 六月份公布ARR 达到100 亿美金，而对比之下去年全年为55 亿美金；Anthropic 的五月份ARR 达到30 亿美金，其去年底约为10 亿美金，三月达到20 亿美金；“AI 编程”Cursor 开发商6 月ARR 达到5 亿美元，相较于4 月中旬披露的3 亿美元提高了60%；Databricks 称7 月ARR 将达到37 亿美元，同比增长50%；Replit 的ARR 在5.5 月内从1000 万美元增到1 亿美金等等。同时，世纪互联也提高了2025 年全年指引，预计在2026-2036 年将数据中心主营业务+AI 的组合规模提升到10GW。
　　投资观点
　　从板块来看，我们认为柴发依然是量利齐升且逻辑最顺的板块，推荐关注潍柴重机，其次建议关注渗透率逐步提升的HVDC 环节，推荐关注科华数据、禾望电气、通合科技，最后建议关注伴随功率提升而受益的服务器电源以及液冷环节，推荐关注英维克（新能源车组覆盖）、申菱环境（新能源车组覆盖）、欧陆通。
　　对电力设备板块维持“推荐”评级。
　　风险提示
　　AI数据中心业务发展不及预期；行业竞争加剧风险；大盘系统性风险；推荐公司业绩不达预期风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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