机械行业：政策加码深蓝经济 关注风电、油气装备与船舶行业成长新机遇

　　本报告导读：
　　“向海图强”战略落地提速，深远海风电启动招标、超深水平台实现交付、高端船型领域实现新突破，深海装备建设节奏加快。
　　投资要点：
　　事件：据新华 社报道，2025 年7月1日中央财经委员会第六次会议召开，重点研究“纵深推进全国统一大市场建设”及“海洋经济高质量发展”等战略议题。会议指出，推进中国式现代化离不开海洋经济的高质量发展，必须走出一条具有中国特色的“向海图强”之路。会议强调，要加快培育壮大海洋产业体系，推进海上风电等新兴产业规范有序发展，提升现代远洋捕捞能力，培育海洋生物医药及生物制品产业链，打造海洋特色文化与旅游消费新增长点，并系统推动海运业高质量发展。我们认为，政策顶层设计再度强化“向海发展”导向，为深海科技等相关产业带来中长期发展机遇。
　　风电：利润重塑+订单拓展，看好风电设备企业业绩成长。2025 年风电装机需求维持高景气，深远海项目稳步推进，推动产业链量价齐升。2025 年1–4 月国内风电新增装机19.96GW，交付层面已起量。招标层面，据风电头条统计，2025 年1–5 月央国企共计287 个项目完成定标，累计开标容量达53.4GW（含框架协议），其中陆上风电机组招标37.39GW，海上风电招标3.01GW。值得关注的是，深远海风电建设进入实质推进阶段，典型如浙江深远海示范项目已启动机组招标，将为产业链中具备海上及深远海供货能力的设备厂商带来新增量空间。推荐标的：新强联，相关标的：通裕重工。
　　油气设备：海洋油气逐步成我国能源重要增长极，装备技术突破加速。2024 年中国海洋能源供给持续增长，其中海洋原油增量占全国原油增量的近八成，成为中国油气增储上产的重要增长极；同时，我国在深水油气勘探开发领域实现从跟跑到超越的转变，打破少数国际大石油公司垄断格局，比如，我国自主设计、建造的第一艘第六代超深水动力定位钻井平台“奋进号”，最大作业水深3000 米，最大钻井深度10000 米，实现深水装备零的突破。推荐标的：杰瑞股份（水下装备等）、纽威股份（水下阀门），相关标的：中集集团（钻井平台）、中海油服（海上油田服务）、石化机械（深海石油钻探设备、海洋工程装备）、海油工程（海洋油气工程）。
　　船舶行业：政策催化深海装备建设提速，具备高端建造与系统集成能力的船企有望深度受益。深海油气开发、深远海风电、海洋渔业、科考探测等领域加快推进，对高可靠性、复杂工况适配性强的深海装备形成系统性需求。我国已在LNG 运输船、超深水钻井平台、风电施工船、养殖工船等高端船型领域实现关键突破，海工装备新签订单、交付排产均处于高位，行业供需格局持续改善。当前产业链正从“单船建造”向“系统解决方案”升级，掌握平台级装备设计、建造、集成能力的龙头企业有望率先受益。相关标的：中国船舶、中船防务、振华重工。
　　风险提示：国产化替代进程不及预期、商业化落地速度不及预期等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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