计算机行业周报：AI产业有望进入“技术+政策”共振上行周期

　　本周观点
　　一、海外大厂AI 业务持续推进
　　谷歌公布二季度财报，AI 业务持续拓展。7 月23日，谷歌正式发布2025 年Q2 财报。根据华尔街见闻信息，谷歌二季度财报电话会议披露了公司多项AI业务的最新进展。谷歌云计算业务二季度营收达136亿美元，搜索引擎业务持续保持韧性增长，Gemini 应用目前的MAU 已超过4.5 亿，并宣布上调全年资本支出至850 亿美元。
　　二、世界人工智能大会成功举办
　　世界人工智能大会成功举办，高级别领导出席并发表讲话。根据澎湃新闻消息，7 月26 日上午，2025 世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议在上海世博中心正式开幕。根据中国政府网，国务院总理李强出席开幕式并致辞，围绕如何把握人工智能公共产品属性、推进人工智能发展和治理，提出三点建议。
　　我们认为，本次大会表明中国仍然处于世界AI 革命的前沿，且高层高度重视产业发展，后续有望有对应政策出台。
　　三、全球大模型技术预计迭代加速
　　openAI 旗下大模型GPT-5 预计于近期发布。7 月25日，据路透社援引The Verge 报道称，OpenAI 计划最早于8 月初发布新一代大模型GPT-5。与此前单一架构版本不同，GPT-5 将整合o3 推理模型及多项内部技术，形成一个可同时处理文本、代码、图像与工具调用的统一系统，从而取代现有的o 系列与GPT 系列并行格局。我们此前已在周报中多次提及，GPT-5 作为当前全球AI 大模型技术标杆，如其成功发布且能力迭代明显，则有望强化产业加速应用商业化的信心。
　　四、投资建议
　　受益标的:
　　大模型：科大讯飞、昆仑万维等
　　AI 编程应用：卓易信息、鼎捷软件、汉得信息等
　　AI 办公应用：金山办公、福昕软件、合合信息等
AI 多模态:万兴科技、虹软科技、美图公司等
AI 教育应用：佳发教育、竞业达等
　　AI 医疗应用：卫宁健康、嘉和美康、润达医疗等
风险提示
市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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