电力设备与新能源行业周报(第三十周)：周观点 看好反内卷驱动锂电产业链盈利改善

　　周观点：看好反内卷驱动锂电产业链盈利改善
　　受益于下游商用车及国内储能需求的共振，我们预计Q3 电池企业排产环比中速增长，锂电产业链行业景气度持续向上。碳酸锂供给端在减产和冻结销售的刺激下，已经开始涨价，后续进一步跟踪相关矿厂关停落地。锂电材料价格已在底部盘整，反内卷大基调下，我们预计后续降价空间有限，与碳酸锂相关的正极材料和6F 价格有望率先反弹，叠加旺季下产能利用率提升，我们看好锂电材料环节Q3 盈利改善。新技术主题方向，看好固态电池板块。
　　子行业观点
　　1）新能源车：反内卷基调下，看好锂电产业链盈利改善；2）储能：辽宁放宽现货市场限价+明确容量电价补偿，储能盈利有望完善；3）光伏：反内卷政策驱动产业链价格环比上涨；4）风电：多个国内海上风电项目推进招中标流程。
　　重点公司及动态
　　1）宁德时代：电池龙头地位稳固，持续扩大业务版图；2）协鑫科技：颗粒硅成本优势显著，市占率稳步提升。
　　风险提示：新能车产销增长低于预期，产业链盈利低于预期；光伏装机增速低于预期，原材料供给释放不及预期，新产能投放不及预期；风电装机不达预期、弃风限电改善不达预期。
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