高盛上调农夫山泉目标价至48港元 重申买入评级

观点网讯：7月28日，高盛发布研究报告，将中国饮料龙头农夫山泉目标价由43.6港元上调至48港元，并重申“买入”评级。

报告预计农夫山泉2025年上半年销售额达254亿元，净利润73亿元，分别同比增长15%与17%，与该行此前预期基本一致。展望下半年，高盛认为低基数叠加产品创新、渠道及营销策略灵活，业绩有望继续改善。该行同时指出，主要竞争对手娃哈哈近期舆论压力及杭州地方政府潜在介入，或带来消费者迁移机会。

基于饮用水业务增长预期上调2%至7%，高盛将农夫山泉2025至2027年收入预测上调1%至3%，同期盈利预测上调3%至9%，预计2025全年销售额及净利润分别同比增长17%及20%，2026年升14%及16%。

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