高端制造行业ETF月报：WAIC2025大会举办 人形机器人落地加速

　　行业动态：（一）WAIC2025 大会，人形机器人集中展示：2025 世界人工智能大会（WAIC）在上海举办，60 多家头部外企、30 多家央国企携生态合作伙伴共同参加，多款大模型、AI 终端产品、机器人等集中亮相。超过150 台人形机器人参展，是WAIC 历史上参展台数最多的一次；（二）人形机器人大额采购频现：7 月11 日，中国移动采购与招标网显示，智元机器人和宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目，项目总预算高达1.24 亿元，是国内人形机器人产业迄今公开的最大单笔（招标）订单。7 月22 日，优必选科技中标觅亿(上海)汽车科技有限公司9051.15 万元机器人设备采购项目，这是目前全球人形机器人企业中标金额最大的采购订单；（三）头部人形机器人公司踊跃登陆资本市场：7 月8 日，上纬新材公告，智元机器人通过公司及核心团队共同出资设立的持股平台，以协议转让和要约收购的方式取得公司控制权，至少收购其63.62%股份。7 月18 日，中国证监会官网显示，杭州宇树科技股份有限公司（下称“宇树科技”或“公司”）开启上市辅导；（四）建议关注各龙头人形机器人企业供应链上的核心零部件企业。
　　行情回顾：（一）行业ETF 行情回顾：7 月，军工类指数在月初经历了一定回调后，后两周继续维持上涨态势，表现较为突出，机器人和机床相关ETF 表现与沪深300 指数互有上下。资金持续流入主流高端制造类ETF；（二）行业整体表现：7 月机械装备（申万行业：机械设备）板块指数上涨5.67%，位居9/31 位；国防军工（申万行业：国防军工）板块指数上涨3.08%，位居19/31 位。剔除负值后，机械设备行业估值水平（整体法）28.53 倍，国防军工行业估值水平（整体法）73.45 倍；（三）重点主题板块人形机器人市场表现：2025 年7 月万得人形机器人指数上涨4.87%，年初以来累计上涨34.74%，52 周以来累计上涨94.08%。
　　公司动态：高德红外：签订外贸产品国内采购合同和某型号光电系统订购合同；东方精工：与乐聚机器人签署了《战略合作协议》；埃夫特：汽车与机器人部分产品可共线生产，产能弹性充足，可以满足相应的增长需求；坤恒顺维：针对新兴重点下游的前沿需求持续开发和迭代新的测试仿真仪器；航亚科技：CJ1000 的研发验证工作提速，国内发动机四大类零部件业务受益；中铁工业：传统基建领域有所下降，水利水电等新兴领域新签订单规模及占比提升；智明达：上半年归母净利润0.38 亿元，同比增长2147.93%，弹载产品订单增幅最大。
　　产业要闻:（1）智元机器人拟收购上纬新材63.62％股份，科创板或迎来首家具身智能机器人公司；（2）由我国牵头制定的自动驾驶系统测试场景国际标准发布；（3）上海新材料产业将聚力建设3 大创新高地培育壮大5 个产业集群。
　　ETF 投资建议:建议关注国泰中证军工ETF（512660.SH)、华夏国证航天航　　空行业ETF（159227.SZ）、华夏中证机器人ETF（562500.SH）和国泰中证机床ETF（159667.SZ）。
　　风险提示：（1）人形机器人量产不及预期；（2）人形机器人核心零部件国产化进程不及预期；（3）ETF 市场波动风险。
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