纺织服饰行业：纺织服装与轻工行业数据周报

　　纺织服装行业周观点。上游纺织制造板块，首先，建议关注板块内涉及超高分子聚乙烯纤维及PEEK 材料（可用于机器人腱绳、外壳）的公司，南山智尚、恒辉安防、云中马、富春染织等。其次，虽然海外品牌客户对于关税落地后，美国消费市场持谨慎态度，但中长期看，对等关税对龙头公司影响有限，行业集中度有望进一步提升，看好龙头公司长期业绩有望保持稳健增长，建议关注晶苑国际、伟星股份、华利集团、申洲国际、百隆东方、开润股份、健盛集团、鲁泰A、新澳股份等公司。
　　下游服装家纺板块，首先，新消费业务未来发展空间大的锦泓集团和海澜之家，其次，建议关注受益各地补贴政策，且积极布局保健枕品类的家纺龙头公司水星家纺等。
　　轻工制造行业周观点。（1）家居：前期消费与交房受制，目前国补持续推进，有望拉动订单转正。（2）造纸受益于反内卷，当前箱瓦纸价止跌回暖，估值低位。（3）包装预计受益于内需改善，且行业格局有望出现变化，龙头预计率先受益。（4）轻工出口前期受地缘政治影响，现已基本企稳，长期具备成长性。（5）部分新兴消费赛道景气度高，龙头存在先发优势。建议关注康耐特光学、玖龙纸业、太阳纸业、百亚股份、晨光股份、登康口腔、思摩尔国际、匠心家居等。
　　纺服轻工行业行情回顾。根据Wind 统计，本期（8.4-8.8）上证指数上涨2.11%，创业板综上涨1.91%，纺织服饰（SW）上涨3.97%，在31个一级行业排名第5；轻工制造（SW）上涨2.66%，排名第16。
　　纺织服装行业数据跟踪。根据Wind 数据，越南2025 年7 月纺织品出口情况统计：7 月越南纺织品出口金额同比变动+16.74%，2025 年1-7 月累计同比增长11.00%；2025 年7 月，越南鞋类出口金额22 亿美元，同比变动4.50%，2025 年1-7 月累计同比增长9.9%。根据Wind和iFinD 数据，2025 年7 月，全国一线、二线、三线、四线城市当期气温高于去年同期平均气温的城市占比分别为50.00%、64.29%、55.63%、50.00%。根据中国气象局发布会和Wind 数据，7 月降水量较常年同比变动8.86%。
　　轻工制造行业数据跟踪。根据iFinD 统计，8.4-8.8 期间30 大中城市商品房成交面积同比-12.52%；根据卓创资讯，截至8 月8 日针叶浆、阔叶浆价格周环比-0.63%/-0.51%；废黄板纸价周环比+2.25%；双胶/双铜纸价周环比持平/持平，箱板纸价周环比+0.37%，瓦楞纸价周环比+1.82%。包装方面，铝价、马口铁价格周环比+0.63%/持平。
　　风险提示。宏观经济景气度持续下行、汇率波动、原材料价格持续上涨风险、海外产能扩张不及预期风险、库存积压风险、管理不善风险。
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