电力设备行业周报：国产算力多因素催化 AIDC配套迎来爆发契机

　　多因素催化，IDC 与算力租赁赛道迎来爆发契机国产算力迎多重利好，投资价值凸显。产业升级上，“国产芯片+液冷技术”双轮驱动重构算力基建：华为昇腾910C 实现规模化部署打破海外垄断，与液冷形成“芯片-散热”方案破解散热瓶颈，Deepseek-V3.1 模型适配新一代国产芯片，加速“ 芯片- 模型” 生态闭环； AIDC 机柜功率达20-100kW，液冷因高效低耗成刚性需求，渗透率加速提升。政策驱动下，国有数据中心国产芯片采购要求超50%，叠加火山引擎60 亿元内蒙项目释放产业链需求；英伟达暂停H20生产刺激国产替代，8 月22 日中国算力大会或进一步明确政策支持，推动赛道国产化转型。出海逻辑强化，柴发厂商借海外AI 算力基建需求，凭产品优势与成本力出海，单台利润有望提升；万国数据Q2 机柜上架率77.5%（同比+5.1pct、环比+1.8pct），全球算力需求为赛道提供长期成长动能，三大逻辑共同支撑板块业绩增长。
　　投资观点
　　从板块来看，我们认为柴发依然是量利齐升且逻辑最顺的板块，柴发出海打开额外增长空间，推荐关注科泰电源，潍柴重机，其次建议关注渗透率逐步提升的HVDC 环节，推荐关注科华数据、禾望电气、通合科技，最后建议关注伴随功率提升而受益的服务器电源以及液冷环节，推荐关注英维克（新能源车组覆盖）、申菱环境（新能源车组覆盖）、欧陆通。
　　对电力设备板块维持“推荐”评级。
　　风险提示
　　行业技术发展进度不及预期、行业竞争加剧、大盘系统性风险、推荐公司业绩不达预期等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

【广告】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com