电力设备行业周报：三季度新车密集落地 硅料延续涨价趋势

　　光伏：硅料价格延续小幅上行，下游价格持稳，市场观望氛围不减
本周硅料价格继续小幅上探，N 型颗粒硅料涨幅相对突出。硅片、电池片及组件价格延续平盘走势，整体维持稳定。产业链观望情绪未改，市场整体仍处于弱平衡状态。建议关注BC 产业趋势。
　　风电：海上风电多地项目集中落地，投资建设加速推进
近期，中广核浙江新能源252MW 海上风电工程招标启动，中龙源电力发布海南500MW 海上风电项目的投资建设提案，三峡能源山东半岛北300MW海上风电项目启动招标。本周海上风电多地项目相继推进，200–500MW级项目密集启动，输电与投资环节同步落地。
　　储能：山西136 号文细则公布，内蒙古独立储能持续火热531 后国内独立储能招标超预期，欧洲大储招标数据持续火热，欧洲补气周期电价上涨，欧洲户储需求持续复苏，中美关税豁免期美国市场或迎来抢装，建议关注大储以及海外户储预期修复。
　　氢能：国务院考察氢能项目，北京打造跨区域氢能运输廊道氢能产业发展态势良好，要素保障体系加速构建。氢能融资难度降低，国家支持新技术持续研发，整体氢能行业发展按下加速键，建议重点关注制氢、储运以及氢能应用等环节。
　　电网设备：总书记听取西藏工作汇报，指出要有力有序有效推进雅下水电工程
　　国家能源局近期提出多个电力外送项目建设及规划内容，“十五五”特高压建设热度预计将持续。
　　电动车：关注储能出海与固态电池机会
　　宁德时代、海辰储能、太蓝新能源、新疆项目齐发力，关注储能出海与固态电池机会。
　　人形：核心企业加速布局，产业链全面赋能人形机器人中鼎股份加速布局人形机器人产业链。建议关注三个投资方向：1、机器人产业链中的减速器赛道；2、机器人产业链中的机身材料赛道；3、机器人产业链中的电机与丝杠方向。
　　汽车零部件：Q3 新车密集上市，建议关注有更高确定性标的Q3 新车密集上市，反内卷浪潮推动车市降价减少、促销平缓，车市运行日益平稳，8 月预计继续延续以销定产的平稳走势。我们维持年初对于2025 年汽车零部件板块投资主线在于“新”的判断，同时我们认为“确定性”的重要性在下半年逐步增强，建议关注在业绩、新产品及客户确定性更高的零部件。
　　风险提示
　　新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。
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