汽车行业周报：品牌力带动订单火热 智车继续AI化

　　报告要点
　　8 月淡季批发零售差扩大，静待金九银十
　　乘用车：8 月1-24 日，全国乘用车市场零售128.5 万辆，同比去年8 月同期增长3%，较上月同期增长3%，今年以来累计零售1,403.1 万辆，同比增长10%；8 月1-24 日，全国乘用车厂商批发134.1 万辆，同比去年8 月同期增长12%，较上月同期增长5%，今年以来累计批发1,686.6 万辆，同比增长13%。
　　新能源：8 月1-24 日，全国乘用车新能源市场零售72.7 万辆，同比去年8 月同期增长6%，较上月同期增长7%，全国乘用车新能源零售渗透率56.6%，今年以来累计零售718.2 万辆，同比增长27%；8 月1-24 日，全国乘用车厂商新能源批发71.1 万辆，同比去年8 月同期增长11%，较上月同期增长3%，全国乘用车厂商新能源批发渗透率53%，今年以来累计批发834.5 万辆，同比增长33%。
　　鸿蒙智行及多个领先品牌多车型发布，品牌力带动订单数据火热近期鸿蒙智行及多个领先品牌新车发布，大定数据火热。8 月24 日，吉利汽车宣布其旗舰六座SUV——吉利银河M9 正式开启预售，24 小时大定破4 万。8 月25 日，华为与上汽合作的鸿蒙智行“第五界”尚界首车——尚界H5 正式开启预售，预售一小时内小定破2.5 万台。8 月27 日，全新小鹏 P7 汽车正式上市，新车上市 7 分钟内大定订单突破10000 台。领先品牌新发车型市场反应火热。
　　L2 级以上智驾渗透率高，汽车行业与AI 融合趋势显著乘联会发布2025 年6 月汽车智能网联洞察报告：2025 年1-6 月，新能源乘用车L2 级及以上的辅助驾驶功能装车率达到82.6%，16 万元以下市场中智驾装车率进一步增长。随着技术的跃进式提升，叠加硬件和软件成本的不断下降，智能驾驶辅助功能搭载率不断提升。同时智能汽车加速融合AI 发展。国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》提出推动智能终端“万物智联”，培育智能产品生态，大力发展智能网联汽车等新一代智能终端。华为指出在辅助驾驶技术路线选择上，华为倾向于 WA（世界行为模型），而非 VLA（感知语言行为模型），认为 WA才是实现真正自动驾驶的终极方案。华为已基于 WA 架构推出 WEWA 模型，将于 ADS 4.0 中部署。
　　投资建议
　　关注领先车企在各自差异化市场的竞争力提升，以及持续积累品牌口碑后的滚雪球效应。关注智能车与AI 融合发展的未来机遇。
　　风险提示
　　经济复苏不及预期风险，政策支持力度不及预期风险，行业竞争加剧超预期风险，新兴科技发展及落地不及预期等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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