半导体与半导体生产设备行业周报：英伟达新一代芯片预计26年出货 台积电预计Q4量产2NM

　　本周（2025.8.25-2025.8.31）市场回顾
　　1）海外AI 芯片指数本周下跌1.44%，Marvell 下跌13.88%，AMD 下跌3.06%，英伟达下跌2.14%，MPS 和台积电跌幅小于1%。2）国内AI 芯片指数本周上涨11.3%。瑞芯微、澜起科技、寒武纪涨幅超20%，通富微电上涨9.46%，中芯国际上涨8.06%，兆易创新上涨5.37%，翱捷科技下跌7.53%。3）英伟达映射指数本周上涨18.9%，长芯博创涨39.07%，麦格米特涨29.09%，沪电股份、英维克、胜宏科技、江海股份等涨幅超20%，景旺电子和工业富联上涨17%左右。
　　4）服务器ODM 指数本周下跌0.4%，技嘉上涨2.33%，Quanta 下跌6.13%，超微电脑下跌5.33%。5）存储芯片指数本周上涨4.6%，东芯股份涨28.47%，聚辰股份、香农芯创、兆易创新、联芸科技涨幅低于10%，恒烁股份跌超10%。6）功率半导体指数本周上涨5.5%；A股果链指数上涨15.4%，港股果链指数上涨2.5%。
　　行业数据
　　1）2024-2030 年预计年均复合增长率（CAGR）达12.8%，智能手表因屏幕、传感器优势，在健康数据查看与检测精准度上具备竞争力。
　　2）2025 年二季度，SK 海力士/三星电子/美光DRAM 收入分别为122/96/71 亿美元；三季度预计分别为127 亿、110 亿、81.7 亿美元。
　　SK 海力士自2024 年四季度起营收超三星，DRAM 营收持续第一。
　　3）2025 年二季度欧洲智能手机市场出货量同比降9%至2870 万部。
　　三星出货1030 万部，同比下降10%，居首位，苹果出货690 万部，同比下降4%、小米出货540 万部，同比下降4%，分列二、三位，摩托罗拉出货量同比下降18%、荣耀同比上涨11%，分别排第四、五位。
　　重大事件
　　1）工信部印发指导意见，目标2030 年卫星通信用户超千万，手机直连卫星服务规模化应用。2）特斯拉人形机器人Optimus 训练采用纯视觉方案，与自动驾驶技术策略一致。3）地平线2025 年上半年营收15.67 亿元，同比增长67.6%。其中ADAS、自主驾驶计算方案市占率分别达45.8%、32.4%，征程系列处理器出货破1000 万套，研发投入23 亿元，同比增长62%。
　　风险提示
　　上行风险：中美贸易摩擦趋缓；半导体产业AI 相关应用领域增速加快；苹果加速中国AI 进展等。
　　下行风险：下游需求不及预期；国际贸易摩擦加剧；苹果AI 进展放缓；其他系统性风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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