深度*行业*电力设备与新能源行业周报：《新型储能规模化建设专项行动方案(2025-2027 年)》印发 固态电池上车演示

　　新能源汽车方面，随着新车型发布带来的产品力提升以及销售旺季到来，我们预计2025 年国内新能源汽车销量有望保持高增，带动电池和材料需求增长。新技术方面，QuantumScape 和奔驰在固态电池产业化上均取得进展，固态电池产业化趋势明确，后续关注固态电池相关材料和设备企业验证进展。光伏方面，维持“反内卷”为光伏投资主线判断，产业链上游硅料、硅片、电池涨价趋势明显，后续光伏组件价格能否顺利传导取决于终端装机需求以及终端光伏电站收益率要求，《电力装备行业稳增长工作方案（2025—2026 年）》、《关于完善价格机制促进新能源发电就近消纳的通知》发布，有望从量、价两方面传导光伏电站矛盾，建议关注行业格局较好的胶膜、硅料、电池组件、BC、贱金属降本方向。储能方面，《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027 年)》发布，明确提出到2027 年全国新型储能装机规模达到1.8 亿千瓦以上，储能需求维持高景气度，建议关注大储集成厂商。核电方面，《中华人民共和国原子能法》发布，明确鼓励和支持受控热核聚变的科学研究和技术开发，行业景气度向上，建议关注核聚变电源环节。氢能方面，《关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见》印发，在能源领域应用AI 技术可有效提升能源制备控制能力，推动核聚变、氢能等新技术发展。国家能源局开展绿色液体燃料技术攻关和产业化试点，绿电-绿氢-绿色燃料产业关系正在逐步理顺，产业发展初期绿色燃料有望享受溢价，本周金风科技宣布投资189 亿建设氢氨醇一体化项目，建议关注氢能设备、绿色燃料运营环节；维持行业强于大市评级。
　　本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨0.53%，其中工控自动化上涨7.09%，新能源汽车指数上涨3.61%，核电板块上涨2.43%，锂电池指数上涨2.25%，发电设备下跌0.76%，风电板块下跌0.95%，光伏板块下跌3.70%。
　　本周行业重点信息：新能源车：中汽协数据：8 月我国汽车产销分别完成281.5 万辆、285.7 万辆，环比分别增长8.7%、10.1%。动力电池：中国汽车动力电池产业创新联盟：8 月，我国动力和其他电池销量为134.5GWh，环比增长5.7%，同比增长45.6%。QuantumScape 与大众汽车集团旗下电池企业PowerCo 公司完成全球首次QS 固态锂金属电池驱动电动车实车演示。搭载固态电池原型的奔驰EQS，在中途不充电的情况下行驶了749英里（约1205 公里）。光伏风电：国家发改委、能源局发布《关于完善价格机制促进新能源发电就近消纳的通知》。国家工信部、市场监管总局、能源局联合印发《电力装备行业稳增长工作方案（2025—2026 年）》。
　　储能：国家发改委、国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027 年)》。核电：《中华人民共和国原子能法》发布，鼓励和支持受控热核聚变的科学研究和技术开发。氢能：国家发改委、能源局发布《关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见》。
　　本周公司重点信息：金风科技：公司拟与巴彦淖尔市人民政府签订《风电制氢氨醇一体化项目投资开发协议书》，计划投资建设风电制氢氨醇项目，总投资金额约为189.2 亿元人民币。大金重工：签署海外海风基础长期锁产协议下首个超大型单桩制造订单，订单金额12.5 亿元，预计将于2026 年交付。聚和材料：聚和材料拟收购SK Enpulse 空白掩模业务，交易对价3.5 亿人民币。华友钴业：拟将持有的参股公司BCM 公司25%股权转让给丰田通商，交易对价约8.61 亿元人民币。
　　风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。
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